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似乎沒有什么能夠阻擋，江蘇陽光對多晶硅產(chǎn)業(yè)的雄心。12月8日，以紡織品為主業(yè)的江蘇陽光發(fā)布公告稱，原計劃在內(nèi)蒙古包頭投資200億的多晶硅等光伏項目無法落地，擬將實施地點改為寧夏石嘴山。
這是江蘇陽光第二次燃起對光伏的熱情。早在16年前，江蘇陽光就曾布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈的多晶硅市場，但最終鎩羽而歸。
如今，跨界擠入多晶硅行業(yè)的遠(yuǎn)非江
似乎沒有什么能夠阻擋，江蘇陽光對多晶硅產(chǎn)業(yè)的雄心。12月8日，以紡織品為主業(yè)的江蘇陽光發(fā)布公告稱，原計劃在內(nèi)蒙古包頭投資200億的多晶硅等光伏項目無法落地，擬將實施地點改為寧夏石嘴山。 這是江蘇陽光第二次燃起對光伏的熱情。早在16年前，江蘇陽光就曾布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈的多晶硅市場，但最終鎩羽而歸。 如今，跨界擠入多晶硅行業(yè)的遠(yuǎn)非江蘇陽光，高達(dá)幾千億的資本正瞄準(zhǔn)多晶硅，競相涌入。 在一個來月的時間里，僅僅大全能源一家企業(yè)就簽訂了3000億元的大單;而多晶硅行業(yè)里的三家龍頭企業(yè)，簽單金額高達(dá)8000億元;如果再加上其他兩三家龍頭企業(yè)，則簽約金額超過1萬億元。 在光伏建設(shè)的熱潮中，多晶硅的價格迎來史無前例的大漲，硅料產(chǎn)能逐步被鎖定，新老玩家們重金入局，參與這場豪賭。 然而，市場風(fēng)云突變。從12月初開始，一直到12月中下旬，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的多個環(huán)節(jié)陡然發(fā)生變化，硅料、硅片等價格開始下滑。多晶硅跌跌不休，甚至“雪崩”的傳言出現(xiàn)在市場上，這直接影響到投資者信心。12月23日，A股光伏板塊的股價延續(xù)多日來的調(diào)整，多只個股出現(xiàn)大幅下跌。 這背后究竟發(fā)生了什么?多晶硅的價格究竟將何去何從? 隨著各路資本的涌入，由此或?qū)硪幌盗羞B鎖反應(yīng)。 砸下數(shù)千億爭搶大蛋糕 12月8日，主營毛紡業(yè)務(wù)的江蘇陽光(600220)發(fā)布公告稱，原計劃在內(nèi)蒙古包頭投資200億建設(shè)的光伏項目終止，擬將項目實施地點改為寧夏石嘴山。 今年4月，江蘇陽光公司與內(nèi)蒙古包頭市簽訂了投資作協(xié)議，建設(shè)10萬噸多晶硅、10GW單晶拉棒(包括切片)、10GW電池片及組件項目，總投資約200億元。 因產(chǎn)業(yè)政策、地方政策和當(dāng)?shù)貙嶋H情況等有關(guān)客觀因素，江蘇陽光公司投資所需條件在包頭不能盡快實現(xiàn)，無法立即開展項目，于是決定將項目地重新選在寧夏石嘴山。12月8日公告顯示，擬由全資子公司寧夏澄安與寧夏石嘴山市簽訂《合作協(xié)議》，在寧夏石嘴山經(jīng)開區(qū)規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項目和年產(chǎn)10GW拉晶切片、10GW電池片和10GW組件項目。 江蘇陽光擬先行投資建設(shè)年產(chǎn)5萬噸高純多晶硅項目，項目投資金額約50億元。該項目預(yù)計2023年上半年開工，工程建設(shè)期1.5年，投產(chǎn)后第二年達(dá)產(chǎn)。目前，寧夏澄安已取得前期政府備案審批文件，新項目用地目前使用方式為租賃。 值得關(guān)注的是，早在2006年，江蘇陽光曾設(shè)立子公司寧夏陽光硅業(yè)有限公司開展多晶硅業(yè)務(wù)。后因多晶硅市場低迷，其子公司寧夏陽光硅業(yè)有限公司進(jìn)行破產(chǎn)清算，退出了多晶硅市場。 目前江蘇陽光主營業(yè)務(wù)主要為呢絨面料的生產(chǎn)和銷售，公司屬于跨界布局光伏產(chǎn)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，江蘇陽光貨幣資金4.02億元，總資產(chǎn)50.36億元，凈資產(chǎn)21.53億。 從公司資產(chǎn)角度看，一個總資產(chǎn)50億元的企業(yè)想玩轉(zhuǎn)200億元的項目，而且是大尺度的跨界，這勢必將對江蘇陽光的技術(shù)、資金等形成巨大的考驗。 對此，甚至連江蘇陽光都稱，本次投資額遠(yuǎn)高于目前公司賬面資金水平，可能會對公司現(xiàn)金流、償債能力造成壓力，存在因為資金籌措影響建設(shè)進(jìn)度、終止等風(fēng)險。 而且，從12月初開始，多晶硅料價格出現(xiàn)下滑，從30多萬元/噸降至不到29萬元/噸，這一次江蘇陽光似乎又有些不合時勢。 2022年以來，眾多資本玩家涌入光伏賽道。一方面，行業(yè)老玩家擴產(chǎn)的步伐在逐步加大;另一方面，一些行業(yè)新手也宣布進(jìn)軍多晶硅領(lǐng)域。 在行業(yè)老玩家陣營，以通威股份為例，其2022年及之后的新增產(chǎn)能包括包頭通威二期5萬噸、樂山市20萬噸、包頭20萬噸、云南保山20萬噸，合計新增產(chǎn)能高達(dá)65萬噸。 協(xié)鑫科技的產(chǎn)能不僅巨大，而且在技術(shù)上也是力推顆粒硅技術(shù)。一方面，協(xié)鑫科技在江蘇、四川的產(chǎn)能在有條不紊地擴產(chǎn)之中，2022年7月22日，協(xié)鑫科技四川樂山10萬噸級顆粒硅項目首條生產(chǎn)線正式投運。另一方面，在新建產(chǎn)能方面，協(xié)鑫科技布局的有包頭30萬噸顆粒硅、內(nèi)蒙古烏海20萬噸顆粒硅、呼和浩特10萬噸顆粒硅。 協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中國新聞周刊，預(yù)計到明年底，協(xié)鑫科技實際形成的產(chǎn)能有望高達(dá)70萬噸。 2022年3月18日，東方希望集團寧夏晶體新能源材料項目啟動儀式在石嘴山市分會場舉行，項目總投資約1500億元，其中一期項目規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)12.5萬噸多晶硅、14.5萬噸工業(yè)硅等，最終將建成年產(chǎn)40萬噸高純晶硅、49萬噸工業(yè)硅以及單晶、硅片、電池片、電池組件的上下游一體化全產(chǎn)業(yè)鏈項目。 目前，東方希望集團投資150億元的一期多晶硅配套工業(yè)硅項目正在緊密施工中，已基本完成土建施工，并進(jìn)行設(shè)備安裝，預(yù)計2023年6月份進(jìn)入試生產(chǎn)階段。 除了這40萬噸新建產(chǎn)能之外，東方希望還新建了內(nèi)蒙古烏海6.25萬噸生產(chǎn)線及原有項目擴產(chǎn)6萬噸，僅2022年以來，東方希望新增產(chǎn)能超過50萬噸，加上該公司原有產(chǎn)能，其產(chǎn)能潛力預(yù)計在60萬噸—70萬噸。 除此之外，還有新特能源新增產(chǎn)能20萬噸、大全能源近兩年新增產(chǎn)能20萬噸等。僅僅上述行業(yè)老玩家的新增產(chǎn)能接近250萬噸，投資金額高達(dá)數(shù)千億元。 而新入局的企業(yè)里，其中既包括江蘇陽光這樣多年未曾涉足多晶硅產(chǎn)業(yè)的跨界新手，也包括一些光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游的企業(yè)向上游的多晶硅料布局。 作為新能源賽道的老手，天合光能一出手就是新建15萬噸多晶硅產(chǎn)能。2022年6月17日，天合光能公告稱，計劃在西寧經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園項目，投資額高達(dá)數(shù)百億元，包括年產(chǎn)30萬噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅等生產(chǎn)線，第一階段計劃明年底前完成，第二階段預(yù)計2025年底建成。 另一家新能源企業(yè)阿特斯的目標(biāo)是新建20萬噸多晶硅產(chǎn)能。8月10日，阿特斯公告稱，計劃在2027年底前，在青海海東零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資600億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅以及年產(chǎn)10GW組件的一體化光伏制造產(chǎn)業(yè)基地，其中，擬在2022年底建設(shè)一個年產(chǎn)約5萬噸的高純多晶硅設(shè)施。 此外，東方日升、合盛硅業(yè)、麗豪半導(dǎo)體、TCL中環(huán)、信義晶硅、上機數(shù)控、寶豐集團、其亞集團、江蘇陽光、晶諾新能源等眾多新加入的多晶硅產(chǎn)能，分別在10萬—30萬噸之間，投資額分別高達(dá)數(shù)百億元。 中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽告訴中國新聞周刊，今年以來，各路資本對多晶硅的投資熱情高漲，紛紛加速布局，表明投資者十分看好多晶硅市場的前景。 一個來月簽訂3000億元大單 多晶硅行業(yè)誘人的前景，集中體現(xiàn)于天價大單。 11月19日，A股上市公司內(nèi)蒙古大全新能源有限公司(以下簡稱大全能源)發(fā)布公告稱，與某客戶簽訂《采購協(xié)議》，約定2023年1月至2027年12月，某客戶預(yù)計共向公司采購148800噸原生多晶硅料。 大全能源表示，按照專業(yè)機構(gòu)PV InfoLink 11月16日公布的多晶硅致密料均價30.30萬元/噸測算，預(yù)計采購金額約為450.86億元(含稅)。 大全能源相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴中國新聞周刊，該合同為長單合同，雙方采取月度議價方式確定價格，因此實際銷售額會根據(jù)市場情況進(jìn)行調(diào)整。 一單金額高達(dá)450億元，鎖定了長達(dá)五年的收益，這樣的大單以往在整個A股市場都十分少見。但在今年四季度，大全能源卻頻頻接到這樣的大單，部分大單的金額更是匪夷所思。 10月26日，大全能源公布，與某客戶簽訂合同，約定2023年-2028年某客戶預(yù)計采購432000噸原生多晶硅料，按照PVInfoLink最新公布的多晶硅致密料價格，預(yù)計采購金額約為1308.96億元(含稅)。 這一訂單的采購金額，堪稱天價，即使按年折算，也超過了大多數(shù)上市公司一年的營業(yè)收入。 從10月中旬至今，在一個來月的時間里，大全能源公布了6個大額采購訂單。 除了上述兩個單子之外，還包括10月14日公布的15.53萬噸多晶硅料、10月18日的4.62萬噸多晶硅料、11月4日的57600噸太陽能級多晶硅特級免洗單晶用料、11月8日的137000噸多晶硅料，合同金額預(yù)計分別為470.56億元、139.99億元、146.96億元、415.11億元。 這6個訂單都是大單，包括91.93萬噸多晶硅料和5.76萬噸太陽能級多晶硅特級免洗單晶用料，加在一起，總金額高達(dá)2932億元，將近3000億元。 手握多晶硅料天價訂單的可不止大全能源一家公司。 9月10日，另一家上市公司通威股份有限公司(以下簡稱通威股份)發(fā)布公告稱，該公司旗下五家子公司與晶科能源及其子公司簽訂多晶硅長單銷售合同，約定在2022年9月—2026年12月期間晶科能源預(yù)計采購約38.28萬噸多晶硅產(chǎn)品。 公告稱，具體訂單價格月議，合同交易總額以最終成交金額為準(zhǔn);如按照中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會8月31日公布的國內(nèi)單晶致密料成交均價30.51萬元/噸(含稅)測算，預(yù)計銷售總額約1033.56億元(不含稅)。 作為多晶硅料的行業(yè)龍頭，通威股份的產(chǎn)能早在今年上半年就開始陸續(xù)被鎖定。 2022年3月22日，通威股份發(fā)布公告稱，與隆基綠能科技股份有限公司(以下簡稱隆基綠能)簽訂多晶硅長單采購協(xié)議，約定自2022年1月至2023年12月期間，隆基股份向通威股份采購20.36萬噸多晶硅料，采購金額初步預(yù)計為442億元。 此后，在6月18日、6月23日、7月2日，通威股份分別公布了4份長單采購合同，其中包括，向青海高景太陽能科技有限公司銷售21.61萬噸多晶硅料、向宇澤半導(dǎo)體(云南)有限公司銷售16.11萬噸多晶硅料、向包頭美科硅能源有限公司銷售25.61萬噸多晶硅料、向雙良硅材料(包頭)有限公司銷售22.25萬噸多晶硅料，銷售額預(yù)計分別為509億元、385億元、644.1億元、560億元。 僅僅這6個大單，通威股份銷售的多晶硅料為144.22萬噸，銷售額高達(dá)3573.66億元。 另一家多晶硅龍頭企業(yè)新特能源的訂單也頗具看點。 7月12日，新特能源與雙良硅材料(包頭)有限公司簽訂了長單銷售協(xié)議，約定2023年1月至2030年12月向雙良硅材料(包頭)有限公司銷售201900噸多晶硅，估價為584.7億元(含稅)。 僅僅兩個多月后，9月29日，新特能源與雙良硅材料(包頭)有限公司再次簽訂了一份長單銷售協(xié)議，約定再次采購多晶硅150000噸，估價為454.5億元(含稅)。 經(jīng)過兩次簽訂合作協(xié)議，新特能源與雙良硅材料(包頭)有限公司的多晶硅料采購量達(dá)到351900噸，總金額高達(dá)1039.2億元(含稅)。 在這兩單之間，8月26日，新特能源與晶科能源股份有限公司簽訂了一份戰(zhàn)略合作買賣協(xié)議，約定在2023年1月至2030年12月期間，向晶科能源股份有限公司銷售多晶硅料336000噸，估價為1020.77億元(含稅)。 總體來看，上述兩個交易買家與新特能源的合作金額就高達(dá)2059.97億元。 僅僅大全能源、通威股份、新特能源這三家企業(yè)，今年所簽訂的硅料大單總金額就超過8000億元。如果考慮協(xié)鑫科技、東方希望等其他硅料企業(yè)所簽訂的長單合同，則今年硅料大單總金額遠(yuǎn)超一萬億元。 北京特億陽光新能源總裁祁海珅告訴中國新聞周刊，位于下游的硅片企業(yè)通過長單、大單的方式，加大對于上游硅料的鎖定，其單額之高在以往十分少見。 |
