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5月12日美國財政部發(fā)布的針對《通貨削減法案》（IRA）優(yōu)惠政策的指導意見，無疑是全球光伏行業(yè)當下的最大熱點之一，這個被美國光伏業(yè)界不少人認為將“引發(fā)對美國制造的清潔能源設備和部件的投資潮”的文件，所引發(fā)的，或并非僅僅是美國光伏市場之變。近期，晶澳、天合、隆基、晶科等全球光伏制造龍頭紛紛宣布在
太陽能發(fā)電網(wǎng)：由此看來，如果不想放棄美國市場，光伏制造企業(yè)最好的選擇就是在當?shù)赝顿Y設廠了？ 江游：IRA法案，可以說是美國建國以來劃時代的最大的對制造業(yè)和終端用戶兩頭補貼的法案，目前關于光伏的預算已經(jīng)達到550億美元，僅2023年就高達109億美元。 美國發(fā)展本土光伏制造的決心，由此可見一斑。 從補貼分類來看，分為45XMPTC和48CITC，前者是對從多晶硅、硅錠、硅片、電池到組件的分別補貼，后者是對光伏發(fā)電項目總投資一次性30%的抵稅補貼。 其力度之大，時間之長，均可謂前所未有，而這還不包括各個州縣市政府的鼓勵政策。 需要強調(diào)的是，美國補貼政策已經(jīng)成為法律，只要符合條件去申報，財政部立馬就會開支票給你。 IRA還進一步明確，商用太陽能項目必須100%采用來自于美國本土生產(chǎn)的產(chǎn)品，才可以申請補貼。目前雖然尚未對戶用、社區(qū)和大型地面電站項目做出類似規(guī)定，但已經(jīng)有很多美國EPC公司和終端用戶開始主動如此要求，因為大家都擔心，說不定哪天就有同樣的政策出臺。 另外，美國太陽能產(chǎn)業(yè)協(xié)會的白皮書也非常明確的表態(tài)，要擺脫對中國太陽能供應鏈的依賴，以及逐步擺脫對東南亞例如泰國、馬來西亞等國太陽能產(chǎn)品的依賴。 這些情況都表明，至少在IRA對本土光伏制造的鼓勵沒有明確失敗之前，如果不想失去美國市場，在美國設廠或許是一種相對優(yōu)化的選擇，這恐怕也正是近期晶澳、天合等中國光伏龍頭企業(yè)為什么紛紛宣布在美國本土建廠的原因。 太陽能發(fā)電網(wǎng)：那么，外來資本在美投資光伏制造有哪些挑戰(zhàn)？又有哪些機遇？ 江游：IRA的實施，無論對美國本土光伏制造企業(yè)，還是對包括中國企業(yè)在內(nèi)的外來投資者，都同樣是挑戰(zhàn)與機遇并存。當然，相比較而言，外來投資者挑戰(zhàn)可能會更明顯一些。 其中首當其沖的就是本土化的人才結(jié)構問題，無論是管理團隊還是營銷隊伍，如果無法融入當?shù)厥袌�，肯定是寸步難行，業(yè)務發(fā)展自然也就無從談起。 其次是對當?shù)卣叩睦斫庖约靶袠I(yè)人脈資源。這也很好理解，美國各州相對獨立，因此政策也各不相同，需要對當?shù)厣鐣宋臓顩r有所了解才能更好地理解那些政策，而擁有廣泛的行業(yè)人脈，顯然對此更有助益。 再者就是本土化供應鏈資源。在未來，未來保護本土光伏制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國很有可能繼續(xù)采用供應鏈溯源的手段，這方面中國光伏企業(yè)并不陌生。這就要求在美建廠的光伏制造企業(yè)構建起本土化的供應鏈，至于需要做到哪一步，則要看未來政策的要求和變化了。 比如，相信中國的組件大廠都已了解，只要使用美國本土多晶硅制造的光伏組件即可清關獲釋。這也正是美國為了促進多晶硅制造回歸而采取的手段之一。 再如，目前中國限制大口徑硅片技術出口，那么在美國市場要制造大尺寸硅片，技術和裝備如何解決？ 而在機遇方面，除了IRA補貼帶來的裝機需求爆發(fā)外，諸如顆粒硅等當?shù)鼐o缺核心原材料如果在美國建廠，必然會擁有穩(wěn)定的長期訂單和價格；再如硅片生產(chǎn)技術更是美國目前緊迫需要的，投資硅片制造也可以通過長單鎖定下游需求；還有大尺寸高效電池目前更是一枝獨秀，至少在3-5年內(nèi)可以穩(wěn)享超級毛利。 另外，美國資本市場對本土光伏制造企業(yè)顯然有著更高的認可度。 此前在美上市的中國光伏企業(yè)雖然自身盈利能力超強，但滾動市盈率卻普遍較低，最低的只有2-5倍，企業(yè)價值完全被市場低估。反觀美國本土光伏企業(yè)的滾動市盈率則都很高，第一太陽能近日更是達到了驚人的580倍，而滾動市盈率165倍的Sunrun和56倍的sunpower，目前甚至還在虧損。 因此，在美國建廠，對于光伏上市公司的股價和融資能力提升，顯然助益良多。 光伏企業(yè)在美國設廠，有三筆帳可以算。 其一是可以享受IRA的巨大補貼；其二，可以從中國進口成熟的制備設備，這相比美國本土制備設備，不僅成本低，而且效率更高，綜合競爭力也更強；其三，如果再擁有廣泛的電站開發(fā)資源，還能夠通過投資電站獲得終端補貼，最近幾年美國的PPA價格幾乎年年上漲，導致多數(shù)的美國光伏電站IRR收益都超過12%。 相信這三筆帳一算，投資者做決策的時候也就不會被美國制造高成本的傳統(tǒng)思維所影響了。 總之，目前的中國光伏產(chǎn)品和技術，已在全球市場擁有不可替代的地位，走出國門造福人類，也成為這一代光伏人的責任和使命。抓住美國市場變局帶來的機遇，對中國光伏制造業(yè)既是挑戰(zhàn)，也是中國光伏從產(chǎn)品走出去向產(chǎn)業(yè)走出去轉(zhuǎn)型的關鍵。（文/吳軍杰） |
