光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、硅片、電池片、組件四個(gè)主要環(huán)節(jié)。綜合各主流機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2023年底，這四個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能將超過800GW。而如果所有擴(kuò)產(chǎn)公告基本按期實(shí)現(xiàn)，硅料、電池片環(huán)節(jié)產(chǎn)能將超過1100GW，硅片、組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能將達(dá)到900GW。

供給潮水洶涌而至，需求池子卻還沒準(zhǔn)備好。目前，主流機(jī)構(gòu)已將2023年全球裝機(jī)預(yù)期量從年初的350GW上調(diào)至380GW左右，折算組件端需求超450GW。另據(jù)光伏咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink，樂觀情況下2024年組件需求約550GW。

短期來看，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能供給已經(jīng)遠(yuǎn)超終端需求。但是，并不能因此就斷言“產(chǎn)能嚴(yán)重過剩”。

過去十幾年，中國光伏已經(jīng)經(jīng)歷三次洗牌，2008年金融危機(jī)帶來的市場萎縮、2012年歐美“雙反”打擊、2018年國內(nèi)“531新政”降補(bǔ)，在不斷廝殺中，光伏行業(yè)捱過成長的陣痛，實(shí)現(xiàn)度電成本大幅下降，這才有能力與傳統(tǒng)能源切分蛋糕，并成為未來能源轉(zhuǎn)型的主力。目前，中國光伏各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能、產(chǎn)量在全世界占比均超過80%。

從中國光伏協(xié)會(huì)（CPIA）過去五年的數(shù)據(jù)來看，中國硅片環(huán)節(jié)整體產(chǎn)能利用率明顯下滑，而電池片，尤其是組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能利用率一直不高。

中國光伏各環(huán)節(jié)2018~2022年產(chǎn)能利用率


學(xué)界常用產(chǎn)能利用率來判斷產(chǎn)能過剩的程度。中國金融四十人論壇課題組于2017年發(fā)表的一篇文獻(xiàn)綜述提到，產(chǎn)能過剩沒有通行的衡量標(biāo)準(zhǔn)，但一般來說81%-82%表明產(chǎn)能利用率基本正常，高于 85%可視為產(chǎn)能嚴(yán)重不足，低于75%則表示嚴(yán)重過剩。

若以此為參考，那么除了2021年前后的硅料外，光伏產(chǎn)業(yè)鏈四個(gè)主要環(huán)節(jié)在過去幾年都屬于嚴(yán)重過剩。當(dāng)然，這只是一家之言。光伏行業(yè)正處在高速擴(kuò)張，觀察近五年產(chǎn)能與產(chǎn)量的數(shù)據(jù)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，各環(huán)節(jié)當(dāng)年產(chǎn)量通常會(huì)比較接近甚至超過上一年的產(chǎn)能，說明上一年的擴(kuò)產(chǎn)結(jié)果基本適應(yīng)了次年需求的增長，另一方面，年末產(chǎn)能往往增加更多，事實(shí)上拉低了當(dāng)年的產(chǎn)能利用率，當(dāng)年真實(shí)的供需形勢(shì)比年終的利用率要更緊張。

這大致勾勒出過去幾年光伏行業(yè)的發(fā)展輪廓：伴隨著需求高速增長，新擴(kuò)產(chǎn)能通常能夠在第二年被消化，而對(duì)需求的高預(yù)期，又不斷刺激著更多、更大的產(chǎn)能擴(kuò)張。

2018~2022中國光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能、產(chǎn)量


需求的增長情況，將最終決定這個(gè)游戲是否能繼續(xù)，以及能持續(xù)多久。2023年底各環(huán)節(jié)產(chǎn)能均可能達(dá)到800GW以上，而綜合各機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2024比較樂觀激進(jìn)的預(yù)測(cè)情境下，組件需求有望達(dá)到550GW，仍明顯低于各環(huán)節(jié)產(chǎn)能。

據(jù)中國光伏協(xié)會(huì)（CPIA）在7月20日更新的預(yù)測(cè)，由于上調(diào)了中國的光伏專裝機(jī)，預(yù)計(jì)2023年全球裝機(jī)預(yù)測(cè)上調(diào)至305-350GW，中等情境下，2024、2025年分別預(yù)測(cè)新增360GW、386GW。據(jù)彭博新能源，中等情景下，2024到2030年，全球年新增裝機(jī)量在400~700GW區(qū)間，2025年及之后，每年增速約10%左右。

光伏企業(yè)對(duì)遠(yuǎn)期的增長有著更樂觀的預(yù)計(jì)。協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山在2022年報(bào)中指出，2030年內(nèi)，光伏年新增裝機(jī)就將達(dá)到太瓦級(jí)，即1000GW。隆基綠能董秘近期回應(yīng)投資者時(shí)稱，預(yù)計(jì)到2030年，全球光伏年度新增裝機(jī)將會(huì)超過1500GW。通威董事局主席劉漢元的高級(jí)助理認(rèn)為，綠色低成本的光伏發(fā)電加上AI對(duì)于能源的大量使用，未來對(duì)光伏需求將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過現(xiàn)在所有機(jī)構(gòu)所最大膽的預(yù)測(cè)。

但過剩的風(fēng)險(xiǎn)集中在近中期。目前來看，除非需求出現(xiàn)超預(yù)期的大幅增長，那么在未來一兩年內(nèi)，光伏行業(yè)將面臨比前幾年更加嚴(yán)重的過剩。大企業(yè)排擠中小企業(yè)、先進(jìn)產(chǎn)能排擠落后產(chǎn)能的趨勢(shì)將愈發(fā)明顯。

光伏需求短期有可能超預(yù)期增長嗎？2023年上半年，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)不斷降價(jià)，一定程度上刺激裝機(jī)需求。7月，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)將中國新增裝機(jī)預(yù)測(cè)從年初的95GW-120GW上調(diào)至120GW-140GW。但另一方面，受到用地審批、并網(wǎng)許可、海外安裝人力不足、個(gè)別設(shè)備部件緊缺等條件的限制，需求可能難以在短時(shí)間內(nèi)突然爆發(fā)。

隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，如果以后市場需求不足以支撐產(chǎn)能，或者說產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸環(huán)節(jié)的產(chǎn)能也大于市場需求的話，光伏產(chǎn)業(yè)就會(huì)面臨嚴(yán)峻過剩。全面過剩的一天肯定會(huì)到來，只是人們不知道具體的時(shí)間，誰也無法預(yù)言市場發(fā)展的速度。

他曾經(jīng)“激進(jìn)”地看好光伏需求�！�2020年全球光伏市場規(guī)模大概在100GW左右，我當(dāng)時(shí)公開預(yù)測(cè)2025年會(huì)發(fā)展到300GW。那時(shí)行業(yè)內(nèi)外的人都覺得我這個(gè)說法太激進(jìn)了。但誰也沒想到，剛過去兩年，2022年全球市場規(guī)模就快到300GW了�！崩钫駠�說。

需求增長已經(jīng)超過了當(dāng)時(shí)李振國的“激進(jìn)”預(yù)期，但供應(yīng)的增長更快。這一次，他發(fā)出了警示。2023年5月接受采訪時(shí)，李振國預(yù)測(cè)，今后兩三年會(huì)有超過一半的企業(yè)被淘汰出局。他還指出，產(chǎn)能過剩可能發(fā)生在下個(gè)月，下個(gè)季度，也可能是下半年，甚至是明年才發(fā)生，但發(fā)生得越晚，下一輪過剩的程度可能就會(huì)越強(qiáng)。