(五)現(xiàn)金流量分析

　　報告期內，公司現(xiàn)金流量簡表如下：單位：萬元

　　(六)或有事項

　　公司的對外擔保均為對其子公司借款的擔保。截至2012年6月30日，公司對子公司貸款實際提供擔保的余額為101，232.99萬元，上述擔保均為公司正常生產(chǎn)經(jīng)營所需，并履行了法定程序，不會對公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大影響。

　　公司不存在對子公司以外的其他企業(yè)提供擔保的情形，也不存在違規(guī)擔保的情形。報告期內，公司無重大訴訟和仲裁事項。

　　第四節(jié) 本次募集資金運用

　　一、本次募集資金總額及使用計劃

　　本次非公開發(fā)行股票募集資金凈額為184，616.44萬元，其中122，200.00萬元用于償還銀行貸款，剩余募集資金將用于補充流動資金。本次募集資金優(yōu)先用于償還銀行貸款。如募集資金不足以償還全部銀行貸款，則在上述銀行貸款范圍內，由公司根據(jù)貸款到期先后順序及實際經(jīng)營情況進行償還。

　　本次發(fā)行事宜經(jīng)董事會審議通過后，但本次發(fā)行募集資金尚未到位，公司已用自有資金償還上述貸款，則募集資金到位后予以置換。

　　二、本次募集資金的必要性分析

　　(一)使用募集資金償還銀行貸款的必要性

　　1、公司資產(chǎn)負債率較高，短期償債指標較低，募集資金償還銀行貸款將改善公司財務狀況，降低公司的償債風險與流動性風險

　　(1)公司資產(chǎn)負債率較高，募集資金償還銀行貸款將降低公司的償債風險。

　　(2)公司債務結構中流動負債比例較大，短期償債指標較低，募集資金償還銀行貸款將降低公司流動性風險。

　　通過本次融資償還銀行貸款，將有利于公司降低資產(chǎn)負債率。本次非公開發(fā)行股票募集資金項目實施后，以2011年12月31日的時點模擬測算，公司的資產(chǎn)負債率將下降為47.12%，接近行業(yè)的平均水平，提升短期償債能力。本次非公開發(fā)行股票募集資金項目實施后，公司流動比率與速動比率將分別上升到1.20、0.86，接近行業(yè)的平均水平。公司財務狀況的大幅度改善，將有利于提高公司的抗風險能力。

　　2、募集資金償還銀行貸款將減少利息支出，提升公司的盈利水平

　　通過本次融資，償還銀行貸款后，公司年度將直接減少利息支出約8，016.32萬元(按照銀行6個月至1年的銀行貸款基準利率6.56%測算)。利息支出的大幅度減少將提升公司盈利水平。

　　3、募集資金償還銀行貸款，將改善公司資本結構，提高公司在未來發(fā)展過程中的舉債能力，提升公司的發(fā)展?jié)摿Γ瑸楣�司未來持續(xù)發(fā)展提供保障

　　募集資金償還銀行貸款，可以降低目前公司較高的資產(chǎn)負債率，有利于改善公司的資本結構，增強財務穩(wěn)健性并防范財務風險;短期負債規(guī)模的大幅度減少將降低公司流動性風險，改善負債結構;資本結構的改善將使公司減少對銀行融資渠道的過度依賴，拓寬融資渠道。

　　目前公司所處的太陽能硅片制造行業(yè)面臨行業(yè)整合和市場競爭國際化，技術競爭正在替代原有的規(guī)模競爭，公司迎來了新的發(fā)展機遇。但公司目前過高的資產(chǎn)負債率水平限制了