洛陽(yáng)玻璃原以浮法玻璃為主業(yè)，但因該業(yè)務(wù)盈利下滑影響，洛陽(yáng)玻璃業(yè)績(jī)受到拖累。2015年，洛陽(yáng)玻璃通過(guò)重大資產(chǎn)置換，開(kāi)始了從普通浮法玻璃向光電電子和信息顯示超薄玻璃的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
　　通過(guò)此次并購(gòu)預(yù)案，洛陽(yáng)玻璃將目光投向了新能源玻璃業(yè)務(wù)。根據(jù)預(yù)案，洛陽(yáng)玻璃此次置入合肥新能源、桐城新能源、宜興新能源，這三家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)均為光伏玻璃原片及深加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。其中宜興新能源成立于2016年10月28日，合肥新能源、桐城新能源2016年1~10月歸母凈利潤(rùn)分別為1992萬(wàn)元、3089萬(wàn)元，業(yè)績(jī)較上年度相比增幅明顯。洛陽(yáng)玻璃在預(yù)案中提及，本次重組后，公司主要產(chǎn)品將在原有的超薄玻璃基板業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上增加新能源玻璃，預(yù)計(jì)具有較好的市場(chǎng)前景，也將提升洛陽(yáng)玻璃的盈利能力。
　　值得注意的是，鑒于證監(jiān)會(huì)新規(guī)的落地，洛陽(yáng)玻璃擬募集配套資金進(jìn)行標(biāo)的公司建設(shè)的項(xiàng)目恐會(huì)受到波及。根據(jù)預(yù)案，洛陽(yáng)玻璃此次擬定增5.73億元，其中4.5億元將用于合肥新能源全氧燃燒新型光伏蓋板材料生產(chǎn)線二期項(xiàng)目;另有1億元用于桐城新能源年產(chǎn)400萬(wàn)m2高透雙玻組件光伏玻璃深加工項(xiàng)目。
　　對(duì)這兩個(gè)項(xiàng)目，洛陽(yáng)玻璃均寄予了厚望，預(yù)案中提到，合肥新能源項(xiàng)目投資回收期為5.25年，預(yù)計(jì)建成后年均稅后利潤(rùn)1.07億元;桐城新能源項(xiàng)目投資回收期4.18年，預(yù)計(jì)建成后年均稅后利潤(rùn)2325萬(wàn)元。而截至2016年9月30日，洛陽(yáng)玻璃貨幣資金余額為7045萬(wàn)元，若本次定增受阻，洛陽(yáng)玻璃現(xiàn)有資金也難以填補(bǔ)募投項(xiàng)目的資金缺口。
　　對(duì)此，吳知新向記者表示，若募集資金難以到位或出現(xiàn)變數(shù)，則以預(yù)案中的相關(guān)方式(若本次發(fā)行募集資金凈額少于上述項(xiàng)目募集資金擬投入額，洛陽(yáng)玻璃將根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，按照項(xiàng)目情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足部分由標(biāo)的公司以自籌資金方式解決)進(jìn)行處理。
　　另外，太平洋證券分析師張學(xué)在研報(bào)中指出，受各項(xiàng)成本不斷降低影響，度電價(jià)格下降是必然趨勢(shì)，而國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)也面臨著市場(chǎng)增幅有限和政策趨緊的局面。以此來(lái)看，即便此次定增順利成行，洛陽(yáng)玻璃募投項(xiàng)目能否達(dá)到預(yù)期收益，也還有待進(jìn)一步觀察。

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