四

石油供需形勢和政策進(jìn)展

1.成品油消費保持增長，汽柴煤延續(xù)分化態(tài)勢

上半年，受居民消費升級、制造業(yè)投資回升等有利因素影響，社會出行需求旺盛，石油表觀消費繼續(xù)較快增長。1~5月，成品油表觀消費量13236萬噸，同比增長6.6%，其中汽油、柴油分別增長5.9%、6.1%。預(yù)計上半年成品油表觀消費量同比增長6%左右。一是汽油需求穩(wěn)中有增。年初成品油稅收調(diào)整政策效果逐步顯現(xiàn)，調(diào)和油資源受到擠壓，造成統(tǒng)計范圍內(nèi)的汽油消費略有增加。預(yù)計二季度汽油消費量3161萬噸，同比增長3.4%。二是延續(xù)近年走勢柴油需求整體低迷。北方戶外開工支撐柴油需求，預(yù)計二季度柴油消費4277萬噸，同比下降1.1%。三是煤油需求維持較快增長。隨著居民消費升級，網(wǎng)絡(luò)購物持續(xù)增長，帶動航空貨物運輸需求。預(yù)計二季度煤油消費890萬噸，同比增長9.2%。

2.國內(nèi)成品油市場供需持續(xù)寬松

受需求拉動，原油加工量和成品油產(chǎn)量較快增長。上半年，原油加工量29961萬噸，同比增長8.9%；成品油產(chǎn)量18253.4萬噸，同比增長3.93%，其中汽油、煤油和柴油產(chǎn)量分別同比增長6.0%、15.0%和1.7%。國內(nèi)成品油市場供需持續(xù)寬松。預(yù)計二季度汽油、柴油、煤油供大于需均超過200萬噸。

3.原油生產(chǎn)降幅收窄，進(jìn)口增速回落

受國際油價回升驅(qū)動，國內(nèi)原油生產(chǎn)下行趨勢明顯放緩。上半年，國內(nèi)原油產(chǎn)量9409萬噸，同比下降2.0%，比去年同期收窄3個百分點。原油日均產(chǎn)量52.8萬噸，環(huán)比增加1.3萬噸，是近一年以來的最高水平，但從長期看仍處于持續(xù)下降趨勢中。

受國際油價回升影響，原油進(jìn)口增速明顯回落。1~5月，進(jìn)口原油1.9億噸，同比增長8.0%。5月同比增長5.0%，增速環(huán)比回落9.8個百分點。

4.國際油價回升、高位震蕩

上半年國際原油價格先漲后跌。受主要產(chǎn)油國持續(xù)減產(chǎn)、中東地區(qū)地緣政治沖突升級、美國原油庫存持續(xù)下降等影響，布倫特油價在1月回升突破70美元/桶，至6月累計上漲16%。伴隨美國原油日產(chǎn)量不斷刷新紀(jì)錄高點，國際油價呈現(xiàn)高位震蕩。

（數(shù)據(jù)來源：美國能源信息署）

圖8  國際油價變化（更新至6月11日）

5.上海原油期貨起步良好、任重道遠(yuǎn)

上海原油期貨自3月26日在上海國際能源交易中心（INE）掛牌交易，至今交易活躍度和持倉表現(xiàn)整體較好。與WTI、Brent原油期貨交割標(biāo)的是輕質(zhì)低硫原油不同，上海原油期貨選擇以主產(chǎn)自中東地區(qū)、產(chǎn)量約占全球44%的中質(zhì)含硫原油作為交割標(biāo)的，有望在亞洲建立中質(zhì)含硫原油價格基準(zhǔn)。截至6月18日，按單邊計算，累計成交387.15萬手，成交額1.8萬億元，平均日成交約5.9萬手，盤中持倉量最高超3.5萬手，增長速度遠(yuǎn)快于WTI、Brent上市初期。從參與主體看，個人客戶占比超八成，境內(nèi)客戶占比均超九成，機構(gòu)、公司及境外客戶參與比例較少。且投機盤多，套保盤量較少。雖然交易量提升較快，但對現(xiàn)貨市場的價格發(fā)現(xiàn)作用尚未發(fā)揮。隨著更多現(xiàn)貨交易尤其是國內(nèi)原油進(jìn)口合同接受INE價格，其價格發(fā)現(xiàn)功能才會真正實現(xiàn)。

6.下半年石油市場展望

成品油消費方面，預(yù)計三季度國內(nèi)成品油消費將超過8500萬噸，同比增長2.8%，環(huán)比增長2.2%。汽油方面，自7月1日起，我國將大幅降低汽車整車及零部件進(jìn)口關(guān)稅，利好乘用車市場。同時，新能源汽車補貼政策的過渡期將在6月上旬結(jié)束，未來低端的新能源汽車將受到?jīng)_擊。綜合考慮，預(yù)計三季度汽油消費量達(dá)3200萬噸，同比增長3.7%。柴油方面，自7月1日起，貨運行業(yè)將施行三項新政，對柴油市場形成利好。一是全面禁止不合規(guī)車輛，繼續(xù)治理超載行為，將拉動重卡的更新和增量需求；二是減半征收掛車車輛購置稅；三是取消4.5噸及以下普通貨運從業(yè)資格證和運營證。預(yù)計三季度柴油消費量4345萬噸，同比增長0.7%，環(huán)比增長2.0%。煤油方面，近期民航局出臺一系列政策支持航空物流業(yè)發(fā)展，加之暑期將至，預(yù)計三季度煤油消費量970萬噸，同比增長10.5%。

成品油生產(chǎn)方面，隨著幾個大型煉廠逐步投產(chǎn)，原油加工量和成品油產(chǎn)量將持續(xù)較快增長，保持供需寬松局面。預(yù)計三季度成品油產(chǎn)量9365萬噸，同比增長4.4%，高于消費量850萬噸，汽油、柴油保持供大于需格局。預(yù)計2018年國內(nèi)成品油消費量3.3億噸，其中汽油、柴油及煤油消費量分別超過1.2億噸、1.6億噸和0.35億噸。

原油生產(chǎn)方面，隨著國際油價高位運行，國內(nèi)油田經(jīng)濟效益改善，原油生產(chǎn)將逐步企穩(wěn)，有望扭轉(zhuǎn)下滑局面。在部分新煉廠投產(chǎn)帶動下，原油進(jìn)口增速有望保持高位。

7.重點推進(jìn)管網(wǎng)改革、進(jìn)出口管理制度

落實《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》提出的改革方向和任務(wù)是當(dāng)前工作重點。結(jié)合油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的關(guān)鍵問題，應(yīng)在管網(wǎng)改革、石油進(jìn)出口改革等方面重點推進(jìn)。在管網(wǎng)改革方面，應(yīng)盡快出臺《石油天然氣管道運營機制改革實施方案》，加速管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及互聯(lián)互通工作。完善管網(wǎng)設(shè)施信息公開制度，加強對管網(wǎng)設(shè)施運營企業(yè)信息公開工作監(jiān)管，促進(jìn)設(shè)施公平開放。石油進(jìn)出口方面，進(jìn)一步完善以規(guī)范資質(zhì)管理為主的原油進(jìn)口動態(tài)管理制度；繼續(xù)提高成品油一般貿(mào)易出口配額占比，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。