受到“531新政”的影響，資本市場似乎已不像往常那般對光伏產(chǎn)業(yè)偏愛有加。不過，日前H股上市公司——漢能薄膜發(fā)電“實現(xiàn)營收204.15億元港元，凈利73.29億港元”的2018年中報業(yè)績發(fā)布，還是令各界為之一振。

　　但值得注意的是，與更多市場標的不同，漢能薄膜發(fā)電所專注的技術路線為以銅銦鎵硒（CIGS）為主的薄膜太陽能方向，且就目前來看，支撐其超預期業(yè)績的核心力量，主要來自于產(chǎn)銷上游薄膜太陽能生產(chǎn)線的“交鑰匙”業(yè)務，而圍繞“交鑰匙”業(yè)務，漢能的主要運作模式是向地方政府、地方城投或第三方合資投建生產(chǎn)薄膜太陽能芯片及相關產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)園，出售薄膜太陽能整線生產(chǎn)線裝備及技術服務。

　　《證券日報》曾報道，2018年上半年，漢能薄膜發(fā)電通過產(chǎn)銷MiaSolé，Solibro，SHJ等薄膜太陽能生產(chǎn)線，獲得約190.84億港元收入（占當期營收93%），且僅在上半年就向其與各方合作投建的綿陽、大同、淄博等產(chǎn)業(yè)園客戶交付了薄膜太陽能生產(chǎn)線，并陸續(xù)收到回款。同時，漢能還透過中報表示，其仍在與更多產(chǎn)業(yè)園進行合作洽談，預計未來將會簽約更多與上述類似的產(chǎn)業(yè)園項目。

　　那么，銅銦鎵硒等薄膜太陽能市場為何能吸引各方力量的匯聚，以至于促使?jié)h能“交鑰匙+產(chǎn)業(yè)園”商業(yè)模式得以成立并廣泛復制呢？

　　市場需求牽引
　　資本布局薄膜發(fā)電

　　2015年以來，繼漢能之后，中建材、神華集團等“大玩家”先后布局薄膜太陽能產(chǎn)業(yè)，令銅銦鎵硒、砷化鎵、碲化鎘等前幾年在光伏業(yè)界都略顯生僻的名詞，得到了市場更為廣泛的認知。而當技術達到了一定的成熟階段，能夠熟練地進行自我復制，也讓薄膜這一原本的“舶來之物”的國產(chǎn)化成為可能。

　　或許正是這一格局的變化，促進了市場薄膜太陽能產(chǎn)品銷售、行業(yè)認同，為漢能“交鑰匙+產(chǎn)業(yè)園”商業(yè)模式的廣泛復制提供了機遇。

　　同時，對于太陽能產(chǎn)業(yè)來說，無論是提高組件的轉(zhuǎn)換效率，還是選擇生產(chǎn)兼容性更高的柔性產(chǎn)品，背后的根本支撐點，都是市場的需求。當生產(chǎn)出來的芯片需要被應用到各種場合和設備上時，市場需求則被轉(zhuǎn)換成生產(chǎn)需求。

　　這一觀點在山東淄博漢能薄膜太陽能有限公司（以下稱淄博漢能）也得到的印證，淄博漢能常務副總經(jīng)理李超在接受《證券日報》記者采訪時表示，“繼今年MiaSole，Solibro兩條銅銦鎵硒產(chǎn)線實現(xiàn)單線滿產(chǎn)后，不久前，淄博漢能的產(chǎn)品通過了各項認證，完成了市場準入。目前，我們已經(jīng)接到了約12億元的意向訂單，上個月剛剛成交了1000多萬元的訂單�！�

　　事實上，據(jù)《證券日報》記者了解，盡管淄博漢能名為漢能，是由于2014年3月公司成立之初，由漢能和淄博高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司出資，漢能為大股東。2017年10月股權變更后，漢能在該項目中實際僅持股9.15%，此外，東騰集團持股57.52%，淄博高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司持股33.33%，但公司名未作改變。

　　也就是說，淄博漢能項目，也是漢能薄膜太陽能生產(chǎn)線“交鑰匙”業(yè)務的客戶之一，李超向記者證實，他本人正是淄博漢能項目控股股東東騰集團派駐的管理人員之一，“我們選擇漢能，主要是因為東騰也想在薄膜太陽能這個行業(yè)有一番作為，跟漢能合作的過程中，我們基本上合作非常愉快，中間過程有過一些分歧，但是沒有造成大的影響，總體來說漢能是非常好的合作伙伴�！�

　　關于上述意向訂單，李超稱，“其中有80%來自于海外及我國香港。而這些客戶購買薄膜太陽能組件，將主要應用于玻璃發(fā)電幕墻、房車、可移動能源應用類產(chǎn)品等。另外，我們也與淄博市政府進行接洽，參與淄博生態(tài)城市的建設。薄膜太陽能產(chǎn)業(yè)進入到淄博，對淄博乃至整個山東經(jīng)濟結(jié)構轉(zhuǎn)型、新舊動能轉(zhuǎn)換，帶動上下游起到了非常好的推動作用。我們與當?shù)貙�接的非常順暢，也做了一些示范性項目�！?/p>

　　這一銷售局面，讓李超有信心從2019年1月份起釋放全部600MW產(chǎn)能，并設定了明年銷售收入為30億元的目標。此外，李超介紹，“淄博漢能一期項目投資達到了58億元，占地350畝，主要生產(chǎn)Miasole柔性銅銦鎵硒芯片、組件，以及Solibro玻璃基銅銦鎵硒組件，兩條產(chǎn)線的產(chǎn)能分別為300MW，合計達600MW。但我們這個項目規(guī)劃一共是占地1000畝，除了一期600MW，后面還要上二期、三期，可占地650畝，目前，我們計劃二期、三期要上馬一些附加值更高的產(chǎn)品。比如，二期我們現(xiàn)在計劃上“發(fā)電瓦”、“發(fā)電幕墻”，大概的規(guī)模也是600MW，占地在150畝，三期計劃上GSE的銅銦鎵硒技術，根據(jù)我們對市場的研判，GSE也是未來市場的熱點。以上這些技術將均由漢能提供技術支持。”

　　對于薄膜太陽能市場的發(fā)展，淄博漢能總工程師劉占偉向《證券日報》記者表示，“研發(fā)、生產(chǎn)銅銦鎵硒等薄膜太陽能產(chǎn)品，是一個技術密集型、資金密集型的產(chǎn)業(yè)。所以，目前來看，薄膜太陽能產(chǎn)品的成本較高，主要運用在一些有針對性的，附加值比較高的領域。但從目前來說，中建材、神華等企業(yè)的進入，對銅銦鎵硒未來在光伏市場中占有更高的份額非常有利。當銅銦鎵硒組件的轉(zhuǎn)化效率大范圍達到17%、18%的時候，它的成本會下降很快。隨之而來的是包括原材料成本會下降，也更容易被客戶接受�！�