2018年對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)極不平常的一年，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，光伏產(chǎn)業(yè)政策年內(nèi)經(jīng)歷了一次U型反轉(zhuǎn)。我國(guó)一直大力支持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，然而年中三部委聯(lián)合發(fā)布的一紙文件瞬間將整個(gè)行業(yè)帶入冰點(diǎn)，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)上游制造業(yè)價(jià)格及下游的光伏電站新增裝機(jī)量均顯著下降；但時(shí)隔五個(gè)月后，光伏市場(chǎng)又傳來(lái)積極信號(hào)，國(guó)家和地方主管部門對(duì)光伏市場(chǎng)的態(tài)度開(kāi)始趨于好轉(zhuǎn)。

一、2018年光伏政策U型反轉(zhuǎn)事件梳理

在延續(xù)早前對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)積極支持的政策引導(dǎo)下，今年中多部委突然發(fā)布了“5-31”政策，光伏市場(chǎng)陷入“冰凍期”；近期，國(guó)家又有意從支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展與商討光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方面做出積極調(diào)整。具有標(biāo)志性的事件如下：

（一）5-31新政提出降規(guī)模減補(bǔ)貼

5月31日，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《2018中國(guó)市場(chǎng)光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，業(yè)內(nèi)俗稱“5-31新政”，通知宣布下調(diào)2018年光伏建設(shè)規(guī)模指標(biāo)，同時(shí)下調(diào)光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，嚴(yán)苛程度超預(yù)期。“新政”明確以下幾點(diǎn)：（1）暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模，在國(guó)家未下發(fā)文件啟動(dòng)普通電站建設(shè)規(guī)模前，各地不得以任何形式安排需國(guó)家補(bǔ)貼的普通電站建設(shè)；（2）2018年安排10GW左右支持分布式光伏項(xiàng)目建設(shè)；（3）從5月31日起，新投運(yùn)的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)每千瓦時(shí)下調(diào)0.05元；（4）未納入國(guó)家認(rèn)可規(guī)模管理范圍的項(xiàng)目，由地方依法予以支持。

（二）總書(shū)記明確支持能源轉(zhuǎn)型

11月1日，習(xí)主席主持召開(kāi)民企座談會(huì)并發(fā)表重要講話。光伏領(lǐng)域中，通威、隆基、正泰、特變電工等龍頭企業(yè)董事長(zhǎng)參加會(huì)議并坦陳行業(yè)面臨的困難。習(xí)總書(shū)記現(xiàn)場(chǎng)做出三點(diǎn)批示和回應(yīng)：（1）牢固樹(shù)立綠色發(fā)展理念，十九大報(bào)告提出能源轉(zhuǎn)型，推進(jìn)清潔發(fā)展；（2）一刀切政策沒(méi)有充分調(diào)研、聽(tīng)取企業(yè)意見(jiàn)，對(duì)政策實(shí)際影響考慮不周，沒(méi)留調(diào)整期，工作方式簡(jiǎn)單；（3）兌現(xiàn)《巴黎協(xié)定》承諾。

（三）國(guó)家能源局研究調(diào)整光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)劃

11月2日，國(guó)家能源局召開(kāi)座談會(huì)，商討“十三五”光伏行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃調(diào)整，包括：（1）2022年前光伏都有補(bǔ)貼，補(bǔ)貼退坡不會(huì)一刀切；（2）十三五光伏目標(biāo)要提高，可以比210GW更積極一些，“十三五”規(guī)劃的光伏裝機(jī)目標(biāo)有望調(diào)整至超過(guò)250GW，甚至達(dá)到270GW；（3）加快研究制定并出臺(tái)明年政策，國(guó)家能源局將重點(diǎn)加速出臺(tái)2019年的光伏行業(yè)相關(guān)政策，對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展提供保障；（4）認(rèn)可戶用光伏指標(biāo)單獨(dú)管理，和工商業(yè)分布式區(qū)分開(kāi)，將進(jìn)一步引導(dǎo)和支持戶用分布式光伏的有序發(fā)展。

二、光伏政策U型反轉(zhuǎn)事件下的產(chǎn)業(yè)眾生相

（一）制造端與應(yīng)用端量?jī)r(jià)齊跌

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)嚴(yán)重依賴補(bǔ)貼進(jìn)行擴(kuò)張，在整個(gè)市場(chǎng)大環(huán)境去杠桿的背景下，一直處于高速發(fā)展期的光伏產(chǎn)業(yè)勢(shì)必面臨洗牌。一石激起千層浪——被稱為“史上最嚴(yán)”光伏新政的出臺(tái)導(dǎo)致了整個(gè)光伏行業(yè)的加速洗牌，行業(yè)內(nèi)有人稱“5-31新政”為光伏產(chǎn)業(yè)的“去杠桿”過(guò)程。

隨之而來(lái)的是，國(guó)內(nèi)需求呈現(xiàn)斷崖式下降，各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格急速下跌，光伏行業(yè)呈現(xiàn)明顯波動(dòng)——今年前三季度光伏新增裝機(jī)34.5GW，同比下降20%；光伏制造行業(yè)也受到較大影響，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格下跌幅明顯：硅料價(jià)格約46%、單晶硅片約43%、多晶硅片約55%，單晶電池片約35%、多晶電池片約50%、單晶組件約26%；一線廠商仍舊可以達(dá)到較高的開(kāi)工率，而二三線廠商普遍有開(kāi)工率不足甚至停產(chǎn)的情況。

（二）金融機(jī)構(gòu)驚憂無(wú)措、躊躇不前

金融機(jī)構(gòu)對(duì)于光伏行業(yè)的信貸政策也隨即收緊，不少金融機(jī)構(gòu)采取十分謹(jǐn)慎的“觀望”政策，基本全線暫停對(duì)光伏有關(guān)的一切融資業(yè)務(wù)投放。由于光伏投資的六七成資金均來(lái)自于銀行貸款，剩余資本金部分則通過(guò)融資租賃、自有資金、增發(fā)新股、引入外部投資者等方式獲得，“新政”的實(shí)施與銀行等金融機(jī)構(gòu)審批政策的收緊，使光伏企業(yè)遭遇到了前所未有的危機(jī)與挑戰(zhàn)，甚至到了“生死存亡”的關(guān)鍵時(shí)刻。

而時(shí)隔五個(gè)月后，光伏產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)向似乎又急轉(zhuǎn)——國(guó)家相關(guān)部門及時(shí)根據(jù)政策變動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響予以調(diào)整，并在多方傾聽(tīng)企業(yè)呼吁后紓困。受近期兩次會(huì)議中習(xí)總書(shū)記親自點(diǎn)評(píng)光伏行業(yè)發(fā)展、未來(lái)光伏“十三五”規(guī)劃將被修改、戶用市場(chǎng)有望重新啟動(dòng)、央行及各個(gè)地方力挺我國(guó)民企等一連串重大利好的影響下，發(fā)展前景看似不明朗的光伏市場(chǎng)又迎來(lái)了希望的曙光，令人猜想光伏政策是否已觸底回暖、光伏行業(yè)能否解決歷史問(wèn)題，迎來(lái)根本性反轉(zhuǎn)？

三、光伏行業(yè)后續(xù)政策導(dǎo)向與發(fā)展重點(diǎn)

（一）再生能源配額將逐步替代財(cái)政補(bǔ)貼

近期，相關(guān)部委為光伏行業(yè)的消納、補(bǔ)貼問(wèn)題，提出了發(fā)電權(quán)現(xiàn)貨交易、可再生能源配額制、綠證等進(jìn)一步解決辦法，表明政府對(duì)新能源行業(yè)的支持態(tài)度。

今年7月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于積極推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易進(jìn)一步完善交易機(jī)制的通知》要求地方政府、電網(wǎng)企業(yè)、電力用戶分別承擔(dān)配額制落實(shí)主體責(zé)任、組織責(zé)任和消納責(zé)任，履行清潔能源消納義務(wù)。另外，通知還指出在確保供電安全的前提下，完善和創(chuàng)新交易規(guī)則，推進(jìn)規(guī)劃內(nèi)的風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等可再生能源在保障利用小時(shí)數(shù)之外參與直接交易、替代火電發(fā)電權(quán)交易及跨省跨區(qū)現(xiàn)貨交易試點(diǎn)等，通過(guò)積極參與市場(chǎng)化交易，增加上網(wǎng)電量，促進(jìn)消納。建立電力現(xiàn)貨市場(chǎng)，主要意義在于解決困擾多年的清潔能源進(jìn)入市場(chǎng)后面臨的棄風(fēng)棄光問(wèn)題。

今年9月國(guó)家發(fā)改委下發(fā)的《可再生能源電力配額及考核辦法》（第二次征求意見(jiàn)稿）強(qiáng)制可再生能源電力消納引導(dǎo)新能源行業(yè)進(jìn)入新時(shí)代，同時(shí)明確各省新能源消納最低配額指標(biāo)，確保行業(yè)發(fā)展底線，新增可再生能源消納要求確保未來(lái)三年裝機(jī)空間。

為解決補(bǔ)貼缺口問(wèn)題，我國(guó)2017年2月就已提前推出“可再生能源綠色電力證書(shū)”制度，鼓勵(lì)居民通過(guò)認(rèn)購(gòu)“綠證”的形式自愿承擔(dān)一部分可再生能源發(fā)展成本，其核心在于發(fā)電企業(yè)和超額完成考核任務(wù)的消納方可以通過(guò)出售綠證獲得增量收益。與可再生能源基金補(bǔ)貼相比，綠證交易的優(yōu)勢(shì)在于周轉(zhuǎn)速度較快，當(dāng)年即可入賬，不存在拖欠情況，能夠顯著改善可再生能源發(fā)電企業(yè)的現(xiàn)金流水平和盈利水平，以確保補(bǔ)貼退坡的同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)依然得以穩(wěn)健發(fā)展。