利元亨：智能裝備 寧德時代參股

　　利元亨成立于2014年，為廣東惠州企業(yè)，公司法定代表人為周俊雄。在不到四年半的時間內(nèi)，歷經(jīng)五次增資，截至2018年7月，注冊資本已達(dá)6000萬元。

　　根據(jù)招股說明書，其融資金額為7.45億元，擬發(fā)行不超過2000萬股，每股面值為1元。公司表示，部分項目已作先期投資或?qū)⑦M(jìn)行先期投資，募集資金到位以后將根據(jù)實際情況置換先期投入。若本次發(fā)行的實際募集資金量少于計劃使用量，公司將通過自有資金或其他途徑補充解決。

　　從募集資金的用途來看，將全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運資金，包括工業(yè)機器人智能裝備生產(chǎn)項目、工業(yè)機器人智能裝備研發(fā)中心項目以及補充流動資金。

　　利元亨進(jìn)入上市輔導(dǎo)期是在2018年8月。根據(jù)廣東證監(jiān)局發(fā)布的信息，利元亨于2018年8月29日辦理了輔導(dǎo)備案登記。公司法定代表人為周俊雄。在輔導(dǎo)前一個月的2018年7月，利元亨企業(yè)類型由“其他有限責(zé)任公司”變更為“股份有限公司（非上市、自然人投資或控股） ”。

　　利元亨的實際控制人為持股66.8%的第一大股東惠州市利元亨投資有限公司，其出資額達(dá)4010萬元；第二、三大股東分別是寧波梅山保稅港區(qū)川捷投資合伙企業(yè)（有限合伙）和寧波梅山保稅港區(qū)弘邦投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）。

　　不過，股權(quán)穿透來看，利元亨的最終受益人是周俊雄，利元亨的第一三大股東，均為周俊雄的控股企業(yè)。

　　根據(jù)招股說明書，公司主要從事智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為鋰電池、汽車零部件、精密電子、安防等行業(yè)提供高端裝備和工廠自動化解決方案。

　　利元亨是國內(nèi)鋰電池制造裝備行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一，已與新能源科技、寧德時代、比亞迪、力神等知名廠商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司在專注服務(wù)鋰電池行業(yè)龍頭客戶的同時，積極開拓汽車零部件、精密電子以及安防等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶，提升在智能制造裝備行業(yè)的地位。按照應(yīng)用領(lǐng)域劃分，公司產(chǎn)品包括鋰電池制造設(shè)備、汽車零部件制造設(shè)備和其他行業(yè)制造設(shè)備。

　　目前，利元亨公司員工超過1600人，其中研發(fā)人員超過550人，擁有機器視覺與人工智能檢測技術(shù)在內(nèi)10余項智能制造領(lǐng)域的核心技術(shù)，并成功申請了150余項中國專利，4項美國專利，以及7項德國專利。此外，利元亨研發(fā)制造的自動化產(chǎn)線整體通過CE、UL、CSA、ETL等各種歐美國家的認(rèn)證。

　　2018年12月21日，中國智能制造系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商聯(lián)盟正式公布的2018年度符合《智能制造系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商規(guī)范條件》企業(yè)名單，利元亨成功入選。

　　根據(jù)招股書披露，截至2018年，利元亨資產(chǎn)總額為135196萬元，營業(yè)收入6.81億元，同比增長69%，凈利潤1.29億元，同比增長210%。因此，該公司選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

　　從股東方面來看，利元亨共有19名股東，其中利元亨投資為其大股東，持股比例66.84%，發(fā)行后持股比例降低為50.13%。

　　而這份股東名單中，也出現(xiàn)了3家上市公司的身影。

　　上市公司TCL集團(tuán)（000100）參股新疆TCL股權(quán)投資有限公司，而該公司又參股長江晨道（湖北）新能源產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），長江晨道（湖北）新能源產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）又參股利元亨。

　　上市公司有研新材（600206）、寧德時代（300750）也通過間接持有長江晨道（湖北）新能源產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股份，而間接參股利元亨。

　　在招股說明書中，利元亨也給出了一些風(fēng)險提示，包括下游行業(yè)增速放緩或下滑的風(fēng)險、銷售集中的風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。

　　下游行業(yè)增速放緩或下滑的風(fēng)險主要在于，公司主要從事智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為鋰電池、汽車零部件、精密電子等領(lǐng)域提供高端成套智能裝備和工廠自動化解決方案。未來，如果鋰電池行業(yè)增速放緩或下滑，同時公司不能拓展其他行業(yè)的業(yè)務(wù)，公司將存在收入增速放緩甚至收入下滑的風(fēng)險。

　　銷售集中的風(fēng)險是由于利元亨與新能源科技已建立了長期的良好合作關(guān)系，業(yè)務(wù)具有較強的持續(xù)性與穩(wěn)定性。優(yōu)質(zhì)大客戶能為公司帶來穩(wěn)定的收入和盈利，但在經(jīng)營規(guī)模相對較小的情況下，也導(dǎo)致公司客戶集中度較高，從而使得公司的生產(chǎn)經(jīng)營客觀上對新能源科技存在一定依賴。若新能源科技因自身經(jīng)營業(yè)務(wù)變化或者與公司合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，對公司的采購量大幅下降，將可能導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大波動。

　　官網(wǎng)資料顯示，新能源科技有限公司（ATL）是世界領(lǐng)先的鋰離子電池生產(chǎn)者和創(chuàng)新者，總部位于香港，下轄子公司位于廣東東莞和福建寧德。ATL是全球主要手機電池供應(yīng)商之一。

　　招股書顯示，利元亨2016年-2018年對新能源科技銷售收入分別為11480.36萬元、31115.90 萬元和45098.27萬元，占營業(yè)收入比例分別為50.14%、77.29%和 66.19%。