光伏全產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià) 景氣預(yù)期的兌現(xiàn)
近期，由于國(guó)內(nèi)20年競(jìng)價(jià)項(xiàng)目啟動(dòng)及戶用項(xiàng)目搶裝，海外裝機(jī)逐步修復(fù)，需求強(qiáng)勁疊加供給收縮，繼硅料價(jià)格由5.8萬(wàn)元/噸左右上漲至7.0+萬(wàn)元/噸拉開(kāi)全產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)序幕后，各環(huán)節(jié)相繼漲價(jià)，是對(duì)Q3景氣度預(yù)期的兌現(xiàn)，龍頭盈利能力強(qiáng)勁。硅料價(jià)格漲幅超預(yù)期，強(qiáng)監(jiān)管背景下價(jià)格或繼續(xù)調(diào)漲：本次新疆硅料廠閃爆事故加劇供給緊張，目前一線
電池片漲價(jià)幅度超預(yù)期：通威昨日發(fā)布8月電池片定價(jià)，通威M2、G1和M6電池片價(jià)格均上漲0.09元/W，分別達(dá)到0.87、0.89、0.89元/W，環(huán)比分別上漲11.54%、11.25%、11.25%。在最新產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格水平下，M2、G1、M6電池片毛利率分別達(dá)到25%（+4.8%）、23.5%（+5.7%）、27.9%（+3.2%），單瓦凈利分別達(dá)到0.12元/W（+0.05元/W）、0.12元/W（+0.05元/W）、0.15元/W（+0.04元/W）。
輔材環(huán)節(jié)相繼提價(jià)，組件招標(biāo)價(jià)企穩(wěn)回升：本周一線膠膜廠商EVA及白色EVA產(chǎn)品上調(diào)5%~10%左右，部分3.2mm鍍膜玻璃價(jià)格由24元/平方米上漲至24.5-26元/平方米。組件訂單飽滿，近期招標(biāo)價(jià)格已企穩(wěn)回升，同時(shí)部分超低價(jià)訂單亦在重新協(xié)商定價(jià)。
觀點(diǎn)重申：光伏需求將逐季攀升，平價(jià)后市場(chǎng)值得期待：隨著光伏組件價(jià)格下跌&轉(zhuǎn)換效率提升，將大幅刺激全球光伏市場(chǎng)裝機(jī)，Q4隨著海外疫情消退及國(guó)內(nèi)進(jìn)入20年1231搶裝，有望迎來(lái)史上最強(qiáng)旺季�？春�20年后的平價(jià)市場(chǎng)空間，預(yù)計(jì)21年全球160GW+（國(guó)內(nèi)50+、海外110+），同增25-30%，龍頭份額進(jìn)一步提升。
繼續(xù)大力看好光伏板塊，基本面強(qiáng)勢(shì)且在近期上漲后重點(diǎn)標(biāo)的2021年P(guān)E僅在20倍左右。
關(guān)注4條主線：
1）綜合競(jìng)爭(zhēng)力突出的龍頭隆基股份、中環(huán)股份、通威股份；
2）受益于高效雙面的相關(guān)標(biāo)的愛(ài)旭股份、福斯特；
3）各環(huán)節(jié)領(lǐng)先的企業(yè)包括晶澳科技、陽(yáng)光電源、錦浪科技、東方日升。
4）賣(mài)鏟子的設(shè)備龍頭：捷佳微創(chuàng)、邁為股份、晶盛機(jī)電、上級(jí)數(shù)控。
風(fēng)險(xiǎn)提示：裝機(jī)不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇。
作者： 來(lái)源：先知突發(fā) 責(zé)任編輯：admin
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