光伏大戰(zhàn)：“擁硅為王”過后，誰將是行業(yè)未來“新王”？
從2020年第四季度開始，光伏硅料價格飆漲，從每噸6萬元左右飆升到超過30萬元，隨之而來的硅片難求、電池片和組件一天一價，連背板、支架、逆變器等都紛紛提價。
圖1：2019Q4-2022Q4硅料價格變化情況（PVinfolink）
2023年元旦剛過，硅片價格暴跌,M10單晶硅片（182mm/150μm）價格區(qū)間在3.6-4
從2020年第四季度開始，光伏硅料價格飆漲，從每噸6萬元左右飆升到超過30萬元，隨之而來的硅片難求、電池片和組件一天一價，連背板、支架、逆變器等都紛紛提價。
圖1：2019Q4-2022Q4硅料價格變化情況（PVinfolink）
2023年元旦剛過，硅片價格暴跌,M10單晶硅片（182mm/150μm）價格區(qū)間在3.6-4.4元/片，成交均價降至3.9元/片，周環(huán)比跌幅為21.2%；G12單晶硅片（210mm/150μm）價格區(qū)間在4.8-5.3元/片，成交均價降至4.0元/片，周環(huán)比跌幅為25.4%。硅料價格隨后接近崩盤，短短一周內(nèi)，硅料價格從每噸30萬元強掉到15萬元，幾乎腰斬。
表1：硅片現(xiàn)貨價格（截至1月4日，PVinfolink）
圖2：硅料價格跳水示意圖（東證期貨）
光伏行業(yè)“跳水運動”驗證了《光伏大戰(zhàn)②：硅料價格一路高企，如何化解？》中的主要觀點：
1) 硅料行業(yè)不存在壟斷，硅料價格高低完全決定于市場；
2) 高價格刺激了硅料行業(yè)投資熱潮，硅料產(chǎn)能激增；
3) 硅料產(chǎn)能急劇擴(kuò)大后，將帶來新一輪的產(chǎn)能過剩及價格競爭；
4) 硅料價格回歸到每噸5-6萬元只是時間問題。
硅料價格暴跌，暴跌后將難以在短期內(nèi)再次暴漲，“擁硅為王”很快將成為過去時。未來光伏生態(tài)圈中，誰將是未來的行業(yè)“新王”？
一、 硅料環(huán)節(jié)投資熱潮
據(jù)不完全統(tǒng)計與預(yù)測，2022年底，硅料企業(yè)新老玩家產(chǎn)能已達(dá)到113.7萬噸；2023年底，硅料產(chǎn)能可達(dá)263萬噸，2024年底能達(dá)到283萬噸。如果這些產(chǎn)能全部釋放，硅料對應(yīng)的組件規(guī)�？蛇_(dá)到425GW、986GW和1061GW。
表2：硅料環(huán)節(jié)主要企業(yè)產(chǎn)能情況(數(shù)據(jù)來源：雪球)
在終端需求無法壓制，電池片和組件大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的情況下，硅料價格如何回歸正常？
唯一的方案就是大幅度增加硅料供給，從S2到S3，再到未來的S4、S5。未來，當(dāng)硅料實際產(chǎn)量超過實際需求的20%時，硅料價格將回歸正常，甚至開始“內(nèi)卷式”的過度競爭。其時，技術(shù)落伍、成本偏高、管理低效的硅料企業(yè)，即使已經(jīng)具有一定的規(guī)模，也將無奈退場，行業(yè)集中程度又逐步趨高。
圖3：硅料供求關(guān)系示意圖
作者： 來源：環(huán)球網(wǎng) 責(zé)任編輯：jianping
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