2024年“跌跌不休”的光伏組件，如今成了“香餑餑”。

國內(nèi)某頭部光伏企業(yè)的李磊，長期在光伏市場一線工作。他深刻地感受到了這一變化。春節(jié)前，光伏組件價格已經(jīng)跌破0.6元/W。 2025年3月初，分布式光伏組件的現(xiàn)貨價格已上漲至0.7元/W到0.8元/W，部分頭部企業(yè)高效率組件產(chǎn)品報價甚至逼近0.9元/W。如今，光伏組件的價格已經(jīng)從“一周一變”調(diào)整為“一日一價”。他預(yù)計，后續(xù)主流組件價格或?qū)⑼黄?.9元/W。

中原地區(qū)一家分布式光伏投資商徐彪亦向經(jīng)濟觀察報表示，2024年，光伏組件價格一路下行，從年初的高位超過1元/W逐漸跌至年底的最低點，部分組件價格甚至跌破0.6元/W。2024年底時，一些廠家為了出清庫存，采取了打折銷售的策略。

他明顯察覺到，2025年的光伏組件市場情況與2024年迥然不同。年初以來，受“4·30”政策影響，市場供需關(guān)系發(fā)生變化，光伏組件價格逐步回升。在他看來，這一輪光伏組件的漲價主要受下游“搶裝潮”需求激增以及企業(yè)前期庫存收縮的影響。

2025年1月17日，國家能源局印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》（下稱《辦法》），這就是徐彪所言的“4·30”政策�！掇k法》規(guī)定光伏電站項目以4月30日為界進行“新老劃斷”：4月30日及以前完成并網(wǎng)，并低于20MW的光伏電站，依然可以全額上網(wǎng)。4月30日之后并網(wǎng)的項目，則只能選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式，無法再進行全額上網(wǎng)銷售。

全球光伏數(shù)據(jù)機構(gòu)InfoLink的數(shù)據(jù)顯示，近期光伏廠家供貨受到一至二月排產(chǎn)謹慎、庫存降低及國內(nèi)搶裝需求影響，部分熱門型號的產(chǎn)品出現(xiàn)供應(yīng)緊的狀態(tài)，使得分布項目的價格仍在上探。當前部分組件價格已經(jīng)漲至0.8元/W。

趕得及、搶得快

光伏投資商們正面臨一場“趕得急、搶得快”的競賽，目標是在4月30日之前完成全額上網(wǎng)項目的落地。

3月份，徐彪和他的團隊在加快推進項目速度，爭取在政策窗口期完成并網(wǎng)，鎖定更高的電價和收益。

此外，根據(jù)國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，從2025年5月31日起，所有新增分布式光伏項目必須通過電力現(xiàn)貨市場交易消納，補貼徹底退出歷史舞臺。這一“5·31”新政，標志著5月31日為增量項目全面入市的節(jié)點。

徐彪告訴經(jīng)濟觀察報，在“搶裝潮”的背景下，目前，光伏行業(yè)出現(xiàn)了高價訂單會優(yōu)先被供貨、低價訂單可能出現(xiàn)延后供貨的現(xiàn)象。

對于光伏市場的熱度，李磊坦言，當下一些原本被認為效率較低、價格較高或型號較老舊的產(chǎn)品，雖然在過去可能不被市場青睞，但在當前“一貨難求”的環(huán)境下，也逐漸受到關(guān)注。部分客戶為了確保能夠拿到現(xiàn)貨，甚至愿意接受這些原本不在首選范圍內(nèi)的產(chǎn)品。

李磊稱，由于每個訂單的型號不同，企業(yè)必須根據(jù)庫存情況靈活調(diào)配資源。目前，市場現(xiàn)貨稀缺，客戶更傾向于選擇在交付方面更穩(wěn)定的型號。這些型號往往能夠按時供貨，且效率較高。

另一位光伏行業(yè)人士告訴經(jīng)濟觀察報，當前光伏組件市場供應(yīng)緊張的局面愈發(fā)明顯。上游原材料供應(yīng)商（如硅料廠、電池廠、玻璃邊框廠等）同樣面臨需求激增的情況，導(dǎo)致原材料供不應(yīng)求，原材料價格也被抬高。這種成本傳導(dǎo)效應(yīng)使得組件廠商不得不提高產(chǎn)品價格，以應(yīng)對原材料采購成本的上升。

廠家訂單量激增

經(jīng)濟觀察報從隆基綠能（601012.SH）相關(guān)人士處獲悉，由于3月份的訂單量激增，隆基近日發(fā)布Hi-MO X10防積灰組件。4月份能夠產(chǎn)出的該組件量已被預(yù)訂一空。

李磊表示，在2025年初的搶裝潮背景下，光伏組件市場呈現(xiàn)出供應(yīng)緊張的局面。以頭部企業(yè)為例，在正常情況下，中國分布式光伏領(lǐng)域排名Top5的企業(yè)每月光伏組件的出貨量約為5GW。然而，受搶裝潮的影響，2025年2月的訂單量激增，單月出貨量可能達到25GW至30GW，約為去年同期的4倍左右。

他預(yù)計，光伏組件市場供應(yīng)緊張的局面或?qū)⒊掷m(xù)整個一季度。即便有合適的價格，光伏投資商可能也難以買到現(xiàn)貨。

上述隆基相關(guān)人士向經(jīng)濟觀察報介紹，在2月初，市場明顯傾向于選擇更高效的光伏組件，例如隆基Hi-MOX10系列。該組件具備高效率的特點，在搶裝潮中尤為突出。因為屋頂面積有限，高效組件能在相同面積內(nèi)實現(xiàn)更高的裝機容量。以一萬平方米屋頂為例，按照主銷功率計算，Hi-MO X10防積灰組件（660W）較TOPCon組件（630W）每年多發(fā)電18.9萬度，收益增加11.3萬元，30年可增加收益超300萬元。這意味著一座屋頂可多裝6%的組件容量，讓1個屋頂秒變成1.2個屋頂?shù)膬r值。

此外，隆基在此次山東太陽能利用大會上推出的HiMO X10防積灰組件被業(yè)內(nèi)稱為“三防”組件，因為其HPBC 2.0的電池技術(shù)加持，使其具備了防起火、防遮擋、防積灰的功能，受到了工商業(yè)光伏業(yè)主的熱烈歡迎。上述隆基相關(guān)人士表示，在發(fā)布會當日，該產(chǎn)品3—4月份的產(chǎn)能就被預(yù)定一空。

徐彪告訴經(jīng)濟觀察報，在當前的市場環(huán)境下，在選擇光伏組件時，該公司會更加傾向于高效組件。盡管項目回本周期可能延長，但公司為了確保項目的長期收益和競爭力，還是會對組件的發(fā)電效率等進行綜合考量。

徐彪舉例表示，他所在的團隊更喜歡用隆基Hi-MOX10的產(chǎn)品，盡管目前該組件的價格已經(jīng)在0.85元/W附近，高于競品0.1元/W。但是該產(chǎn)品的發(fā)電效率會更高，還直接轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟效益。從長期來看，盡管Hi-MO X10的初期投入略高，但其長期的發(fā)電能力和經(jīng)濟效益使其成為一項極具吸引力的投資，不僅不貴，反而是性價比極高的選擇。

上述光伏行業(yè)人士表示，這種現(xiàn)象充分說明，投資商更傾向于選擇先進產(chǎn)能或高效組件。在“4·30”和“5·31”兩個關(guān)鍵時間節(jié)點的政策驅(qū)動下，市場對高效組件的需求更為迫切，進一步加劇了光伏組件供應(yīng)的緊張局面。

“卷價格”轉(zhuǎn)向“卷創(chuàng)新”

在“搶裝潮”的背景下，李磊表示，對于分銷商來說，只要能及時拿到貨，即使成本略有增加，他們依然能夠通過銷售獲利，并且利潤甚至比去年更高。

2024年10月18日，中國光伏行業(yè)協(xié)會（下稱“協(xié)會”）發(fā)文呼吁光伏行業(yè)企業(yè)停止內(nèi)卷。協(xié)會指出，根據(jù)行業(yè)調(diào)研測算，2024年10月份光伏組件最低生產(chǎn)成本為0.68元/W（不含折舊）。其實，0.68元/W的價格已經(jīng)跌破成本價。盡管協(xié)會呼吁光伏行業(yè)企業(yè)停止內(nèi)卷，但是受產(chǎn)能過剩、光伏技術(shù)不斷成熟和成本持續(xù)下降的影響，以及央企大體量訂單集中釋放影響，光伏企業(yè)為奪訂單不斷采取低價策略競爭。

隨著近期搶裝潮的出現(xiàn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游材料均出現(xiàn)一定程度的漲價，據(jù)了解當下的光伏組件最低生產(chǎn)成本已經(jīng)高于0.72元。

李磊稱，隨著漲價潮的出現(xiàn)，單純的價格競爭已不再有效。未來，企業(yè)將更加注重產(chǎn)品的性能和價值，從“卷產(chǎn)品、卷效率、卷創(chuàng)新”。

李磊認為，2月以來，光伏行業(yè)迎來“搶裝潮”，導(dǎo)致組件需求激增，這主要是短期現(xiàn)象。這種需求的快速上升并非源于產(chǎn)能不足，而是源于在政策驅(qū)動下的市場對高效組件的集中采購行為。這使得產(chǎn)品供應(yīng)暫時無法滿足需求。隨著“搶裝潮”的推進，李磊預(yù)計到2025年6月，市場需求將逐漸回落。屆時，隨著落后產(chǎn)能的逐步淘汰和行業(yè)供需關(guān)系的改善，組件價格有望趨于理性。（文中李磊、徐彪為化名）