7月19日，保利協(xié)鑫新疆多晶硅工廠因精餾裝置問題引發(fā)爆炸，目前該工廠已停產(chǎn)，或?qū)⒂绊懕＠麉f(xié)鑫4.5萬噸光伏硅料供給。

　　中金公司援引行業(yè)渠道消息稱，這起事故起碼影響生產(chǎn)線半個月以上的產(chǎn)能，會減少單月1875噸供給，硅料價格會早于此前預期上漲至80元/kg以上。

　　受該事件影響，光伏概念股走強。7月20-21日，通威股份、隆基股份、中環(huán)股份等一眾企業(yè)皆有漲幅。美股方面，大全新能源于北京時間21日大漲25.25%，報111.11美元。

　　從短期供需角度來講，供給收縮導致價格上升是股價上漲的主要原因。

　　“從通報結(jié)果來看，這次事故損壞情況勢必會影響生產(chǎn)，考慮零配件因素，最快也要一周才能復產(chǎn)，如果零配件缺少庫存，估計會影響到一個月左右”，一位資深行業(yè)人士介紹道，短期來看，硅料價格會超預期上漲。

　　同時，隨著以韓國為代表的外資在逐步退出，并且國內(nèi)二三線硅料企業(yè)普遍不盈利，市場進一步向大公司集中。招商證券研報顯示，預計未來4-5個季度內(nèi)，硅料的新增有效供給非常有限。

　　另外，近期新疆疫情無疑會影響多晶硅企業(yè)的運輸鏈。據(jù)PV InfoLink透露，近期因新疆疫情升溫，3家位于新疆的多晶硅企業(yè)對外物流運輸受阻，最新消息反饋稱會延遲一周左右的時間，具體還要看疫情影響的程度。

　　而從需求端看，隨著國內(nèi)進入20年搶裝，下游裝機需求持續(xù)向好，有望迎來史上最強旺季。

　　6月28日，國家能源局公布2020年光伏發(fā)電項目國家補貼競價結(jié)果。覆蓋15個省份和新疆建設兵團的共434個項目納入了國家競價補貼范圍，總裝機容量25.97GW，占前期申報項目總?cè)萘康?7.5%，同比增長13.95%。對此，市場人士認為，上述競價總規(guī)模遠超市場此前預期的20GW。

　　同時，根據(jù)國家能源局的通知，2020年光伏競價項目和往年一樣，面臨時間的約束，所有項目都必須在2020年年底完成并網(wǎng)。這意味著，2020年下半年國內(nèi)光伏建設將會迎來新的需求增長旺季。

　　根據(jù)全國能源信息平臺消息，下游企業(yè)投資熱情高漲，預期下半年將有超30GW的光伏電站并網(wǎng)，組件需求比并網(wǎng)量應該10%以上。尤其是四季度，將出現(xiàn)大規(guī)模搶裝。

　　然而，短期供需不平衡達到極致后，明年光伏市場又將如何演繹？

　　此前，財政部、國家發(fā)改委、國家能源局在《關于促進非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見》以及《可再生能源電價附加補助資金管理辦法》征求意見座談會上曾明確，到2021年，陸上風電、光伏電站、工商業(yè)分布式光伏將全面取消國家補貼。

　　這將意味著，光伏補貼退坡路線進一步明確，2020年或?qū)⒊蔀槲覈�光伏電站享受國家補貼的最后一年。

　　對此，國信證券認為，補貼下滑未能影響申報熱情，表明目前國內(nèi)不少地區(qū)的光伏項目正在逐步擺脫對補貼的依賴，這也是我國光伏產(chǎn)業(yè)不斷向平價上網(wǎng)時代過渡的應有表現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)將完成從補貼拉動需求增長向市場化自主發(fā)展的轉(zhuǎn)變。

　　天風證券也認為，在組件市場競爭進一步激烈的情況下，預計全面平價后需求仍然有保障。政策保持競價規(guī)則不變，進一步釋放補貼退坡信號，推動市場向平價上網(wǎng)平穩(wěn)過渡，光伏行業(yè)將持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，利好頭部企業(yè)。

　　但是，就有業(yè)內(nèi)人士對新浪財經(jīng)表示了對明年光伏市場景氣度不確定性的擔憂。

　　實際上，現(xiàn)階段光伏發(fā)電在用戶側(cè)已經(jīng)實現(xiàn)了平價上網(wǎng)，但在發(fā)電側(cè)實現(xiàn)平價仍比較艱難。

　　首先，在發(fā)電側(cè)成本方面，光伏發(fā)電與煤電等傳統(tǒng)能源相比有明顯劣勢。據(jù)相關數(shù)據(jù)，2019年國內(nèi)地面光伏和分布式光伏平均LCOE分別為0.447、0.389元/KWh，而煤電度電成本則相應受國際原油價格影響從今年年初的0.271元/KWh降至4月底的0.230元/KWh，雖在5月份又逐步回升至 0.270元/KWh 的水平，但明顯單價低于光伏發(fā)電。

　　其次，“儲能標配”成政策約束。早在2017年，青海省發(fā)改委便在《2017年度風電開發(fā)建設方案》中提出，列入青海省2017年度風電開發(fā)建設方案的43個項目按照建設規(guī)模的10%配套建設儲電裝置，儲電設施總規(guī)模0.33GW。2019年，新疆、山東、西藏、江蘇等�。▍^(qū)）也陸續(xù)出臺了類似政策。

　　能源雜志王佳麗指出，國家層面政策在于引導和鼓勵儲能參與新能源并網(wǎng)消納，但各省政策卻將儲能作為新能源項目的標配。這說明，在光伏補貼退坡的趨勢下，配套儲能的成本要由新能源開發(fā)企業(yè)承擔，這對于企業(yè)來說無疑是雪上加霜。

　　中關村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟常務副理事長俞振華則認為：“盡管電網(wǎng)企業(yè)不應該強制要求新能源企業(yè)配儲能，但有理由對新能源并網(wǎng)質(zhì)量提出要求，即不一定非要通過儲能技術(shù)來解決。而在沒有配套的政策和市場機制，以及盈利模式的情況下，簡單地由發(fā)電企業(yè)來承擔儲能投資的成本顯然不合理�！�

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示，從電網(wǎng)的角度，并不青睞光伏發(fā)電�！半娋W(wǎng)需要面對用電波峰波谷的問題，因此對光伏等新能源電力的消納能力有限，20%的新能源用電占比可能是個極限，因此海外以分布式光伏發(fā)電為主�！�

　　“配置儲能固然會增加電廠投資，但如果不配置儲能，每年電量損失可能達到20%。儲能在合適的應用場景，隨著技術(shù)的進步和成本的降低，節(jié)省電能的成本預計很快能抵消儲能設備的成本。”天能集團智慧能源事業(yè)部副總裁劉曉露說。

　　因此，在補貼退坡后，一方面“光儲結(jié)合”是大的行業(yè)發(fā)展趨勢，但另一方面，在發(fā)電側(cè)全面鋪開“光儲結(jié)合”，則離平價上網(wǎng)仍有很大的距離，只有進一步大幅降低成本，光伏發(fā)電企業(yè)才能實現(xiàn)平價狀態(tài)下的盈利運行。

　　然而，目前規(guī)模效應帶來的成本下降已接近極限，想繼續(xù)降低成本則需要技術(shù)研發(fā)的進一步突破。

　　據(jù)了解，光伏度電成本下降目前主要著眼于兩條路徑：擴大硅片尺寸以及提高轉(zhuǎn)化效率。行業(yè)龍頭企業(yè)在這兩方面均在進行不斷嘗試突破。

　　首先，在大尺寸硅片生產(chǎn)方面，今年6月24日，阿特斯、潤陽、中宇、晶澳、晶科、隆基、潞安7家龍頭達成戰(zhàn)略，發(fā)布聯(lián)合倡議。呼吁建立統(tǒng)一的M10硅片尺寸標準，即182mm×182mm。而早之前，以中環(huán)股份為首上下游企業(yè)更是選擇了210 尺寸。

　　一位業(yè)內(nèi)專業(yè)人士向新浪財經(jīng)透露，大尺寸平臺可以顯著降低產(chǎn)業(yè)鏈成本，大硅片帶來的產(chǎn)能提升無需增加設備、人力及費用，將有效降低全產(chǎn)業(yè)鏈的成本。

　　但值得注意的是，大尺寸的硅片無疑會大大增加制造難度，變相的降低良品率，增加硅片制造成本。此外，大直徑拉晶會增加硅棒重量，對生產(chǎn)企業(yè)的提拉工藝和后續(xù)加工處理技術(shù)提出更高的要求。

　　同時大尺寸的適配性，在于部分設備對于大硅片不兼容，如拉晶爐、擴散爐、 PECVD 設備等，使用大尺寸的硅片需要更新設備，也帶來一定的成本增長。

　　相比擴大硅片尺寸，提高轉(zhuǎn)化效率所帶來的成本下降則更為明顯。

　　據(jù)查，2019年P-PERC單晶電池效率提升至22.3%，N-PERT+TOPCon單晶電池、硅基異質(zhì)結(jié)N型單晶電池平均轉(zhuǎn)換效率分別已經(jīng)達到22.7%和23.0%。 預計至2025年HIT電池轉(zhuǎn)換效率可提升至25.5%，相比P-PERC電池、N-PERT+TOPCon電池，轉(zhuǎn)換效率高出1.5%、1%。

　　但是，各家企業(yè)目前在新型電池領域仍處于研究探索期，整體規(guī)模較小且成本較高，短期內(nèi)無法進入產(chǎn)能爆發(fā)期。一位新能源主題基金的基金經(jīng)理告訴新浪財經(jīng)，當前新建產(chǎn)能仍以單晶PERC為主�！斑@種技術(shù)下，規(guī)模效應帶來的成本下降已接近極限。

　　上述基金經(jīng)理還向新浪財經(jīng)表示，今年股市整體流動性寬松，疊加光伏領域不斷有超預期事件發(fā)生，市場整體對光伏行業(yè)看法積極，也并不擔心當前相關公司的估值過高問題，對新能源主題基金認購、申購均十分踴躍。

　　但是，長期風險因素并沒有退散，當股市流動性出現(xiàn)邊際惡化，或者投資者出現(xiàn)一定浮虧，就會開始考慮風險，問題也會逐個暴露出來，屆時若再疊加一些利空事件，則悲觀情緒又會被不斷放大，進而造成公司股價大幅波動，這反過來也增加了組合管理的難度。

　　“本質(zhì)上，國內(nèi)光伏行業(yè)的規(guī)�；�效應在全球看遙遙領先，對投資者來說毫無疑問是個優(yōu)秀的賽道。但是，有相當部分的投資者對短期利好或利空進行過度解讀，這不但增加了我們對產(chǎn)品的管理難度，也使得行業(yè)內(nèi)公司的股價波動率上升，進而破壞了其長期投資價值”，該人士向新浪財經(jīng)坦言。

原標題：爆炸影響保利協(xié)鑫硅料供給 相關公司大漲但業(yè)內(nèi)人士卻提示風險