上周1月4日—1月8日間，隆基股份(601012)持續(xù)高漲，股價從92.2元/股上漲至110.4元/股。一周內(nèi)公司市值增長686.5億元，最高時股價117元/股，總市值破4400億元。

值得注意的是，在去年12月份，高瓴資本剛剛?cè)牍晒夥�龍頭企業(yè)隆基股份和通威股份。一個月時間內(nèi)，高瓴資本僅在這兩家公司上實現(xiàn)浮盈共計達121.36億元。

與此同時，近期光伏行業(yè)大單頻出，福萊特、協(xié)鑫集成、晶澳科技、洛陽玻璃等公司紛紛發(fā)布擴產(chǎn)信息。

天風證券研報認為，隨著光伏發(fā)電的度電成本持續(xù)降低，目前全球多個國家與地區(qū)已實現(xiàn)用電側(cè)平價，正向發(fā)電側(cè)平價邁進，提供度電補貼的國家越來越少，行業(yè)從政策主導逐步轉(zhuǎn)向為市場需求主導，光伏行業(yè)從周期性主導轉(zhuǎn)向成長性主導。

光伏龍頭企業(yè)股價創(chuàng)新高 高瓴資本月內(nèi)浮盈超120億

作為全球最大的太陽能單晶硅棒和硅片制造商，隆基股份上周股價再創(chuàng)新高。

截至1月8日收盤，隆基股份報收110.4元/股，當天盤中股價再創(chuàng)新高至117元/股，市值一度突破4400億元。截至當日收盤總市值4164億元，相比1月4日市值增長686.5億元，增幅近兩成。

與此同時，作為硅料龍頭通威股份（600438）報收42.1元/股，最高價44.66元/股創(chuàng)新高，總市值突破1895億元，較1月4日開盤價38.3元/股增長16.6%。

值得注意的是，上述兩家公司均在2020年年底，獲得股票融資。

2020年12月20日晚間，隆基股份公告稱，股東李春安擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向高瓴資本(使用“高瓴資本管理有限公司-中國價值基金轉(zhuǎn)讓其持有的公司6%股權(quán)。本次交易的每股轉(zhuǎn)讓價格為70元，本次交易對價總額158.41億元。

2020年12月9日，通威股份公告已順利完成2.14億股非公開發(fā)行股票發(fā)行有關(guān)工作，共募集資金凈額59.43億元，發(fā)行價格28元/股，參與配售的機構(gòu)包括泰康人壽、易方達基金、大成基金、高瓴資本、睿遠基金等。本次募集資金將用于眉山二期（7.5GW）和金堂一期（7.5GW）等兩個210大尺寸電池項目建設(shè)。

據(jù)悉，通威股份兩個210大尺寸電池項目在2021年順利投產(chǎn)后，210電池產(chǎn)能將破20GW，總產(chǎn)能將突破40GW至42GW，電池龍頭地位鞏固。

在通威股份中，因高瓴資本定增中認購了5億元，占比約8.4%，因此一個月時間內(nèi)高瓴資本獲得浮盈比例達50.36%，浮盈金額29.93億元。此外，按照當前股價計算，半個月時間內(nèi)，高瓴資本在隆基股份的浮盈比例達57.71%，浮盈金額約91.43億元。

以此計算，一個月內(nèi)，高瓴資本僅在隆基股份、通威股份實現(xiàn)浮盈共計達121.36億元。

值得注意的是，除了A股市場，近日美股光伏也實現(xiàn)大漲。太陽能ETF-Guggenheim、SunPower、瑞能新能源、Sunworks、Sunrun、第一太陽能、晶科能源均漲約超10%。

近期光伏行業(yè)大單頻出，福萊特（601865）、協(xié)鑫集成（002506）、晶澳科技（002459）、洛陽玻璃（600876）等公司紛紛發(fā)布擴產(chǎn)信息。

福萊特2020年12月30日晚公告稱，與晶科能源及其子公司簽訂銷售光伏壓延玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，晶科能源在2021-2023年三年內(nèi)向公司采購59GW組件用光伏壓延玻璃，預(yù)估合同總額約141.96億元，占公司2019年總資產(chǎn)的約151%。

與此同時，福萊特還披露，公司全資子公司擬投資約43.5億元建5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目。

除福萊特以外，2020年12月30日晚間，協(xié)鑫集成公告擬在四川樂山市高新區(qū)投建年產(chǎn)10GW光伏電池生產(chǎn)基地項目，項目總投資約43億元(含流動資金)，分兩期執(zhí)行。項目建成達產(chǎn)后，10GW光伏電池年產(chǎn)值80億。

同期，晶澳科技公告稱，公司全資子公司晶澳太陽能計劃投資58億元，在包頭裝備制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項目。晶澳科技表示，該項投資有利于進一步擴大公司大尺寸硅片生產(chǎn)能力。

此外，12月30日晚間，洛陽玻璃發(fā)布定增，擬非公開發(fā)行A股數(shù)量不超過1.64億股(含本數(shù))，募集資金不超過20億元。投資于太陽能裝備用光伏電池封裝材料項目和償還有息負債及補充流動資金。目前，該太陽能裝備用光伏電池封裝材料項目已分別獲得合肥高新區(qū)經(jīng)貿(mào)局、桐城市發(fā)改委備案，相關(guān)環(huán)評手續(xù)正在辦理中。

值得一提的是，2020年12月中旬，工信部放開對光伏玻璃產(chǎn)能置換要求。機構(gòu)研報指出，在產(chǎn)能置換要求取消后，代表行業(yè)先進生產(chǎn)力的光伏壓延玻璃龍頭企在技術(shù)、資源、資金、區(qū)位等方面的優(yōu)勢將被放大，落后產(chǎn)能淘汰和行業(yè)格局優(yōu)化將提速，同時也將有助于光伏行業(yè)的持續(xù)降本和競爭力提升。

天風證券研報指出，未來全球邁入平價新時代，將為行業(yè)帶來良好的發(fā)展空間；而光伏的多場景應(yīng)用在

政策及企業(yè)推動下逐步成熟，有望為后續(xù)公司業(yè)績增長提供新的動力。

隨著光伏發(fā)電的度電成本持續(xù)降低，目前全球多個國家與地區(qū)已實現(xiàn)用電側(cè)平價，正向發(fā)電側(cè)平價邁進，提

供度電補貼的國家越來越少，表明部分地區(qū)已可實現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價，行業(yè)從政策主導逐步轉(zhuǎn)向為市場需求主導，光伏行業(yè)從周期性主導轉(zhuǎn)向成長性主導。

根據(jù)2006-2019年光伏組件價格與出貨量曲線發(fā)現(xiàn)，當組件出貨量增加1倍時，組件價格下降23.5%，而2019年末全球裝機627GW，因此按目前裝機增長速度，在3-4年內(nèi)，組件價格將是現(xiàn)在的76%，年均降本6-8%。在這一成本降幅下，光伏裝機收益率將繼續(xù)提升，帶動全球光伏裝機量持續(xù)快速增長。

而從光伏行業(yè)的本質(zhì)看，其最終目的是要替代傳統(tǒng)能源，所以首要任務(wù)是不斷降低度電成本，而單晶恰好具備將度電成本做到最低的潛力。因為單晶硅片的薄片化潛力更大，有利于降低硅材料成本。同時，單晶晶格致密、雜質(zhì)含量少，天然可以切得更薄，而多晶受制于晶體結(jié)構(gòu)缺陷和雜質(zhì)含量少，薄片化容易引起斷線率和碎片率升高等問題，導致成本升高。另外，單晶組件弱光響應(yīng)更強，發(fā)電量更多。

天風證券預(yù)測，從長期看，預(yù)計2025年全球裝機達350GW，組件環(huán)節(jié)的市場規(guī)模為3968億元。

原標題：光伏行業(yè)新一輪擴產(chǎn)潮已現(xiàn) 龍頭企業(yè)股價屢創(chuàng)新高 高瓴資本1個月浮盈超120億