上周，多家上市公司于本周發(fā)布2021年發(fā)電量報告。大唐發(fā)電在1月20日晚間發(fā)布2021年全年發(fā)電量公告，據(jù)公告稱：“初步統(tǒng)計，截至2021年12月31日，公司及子公司累計完成發(fā)電量約2729.251億千瓦時，同比增長約1.54%；累計完成上網(wǎng)電量約2577.157億千瓦時，同比增長約1.56%。截至2021年12月31日，本公司平均上網(wǎng)電價為人民幣389.10元/兆瓦時(含稅)�！�

此前，華能國際也在1月15日發(fā)布2021年發(fā)電量報告。

據(jù)報告披露，華能國際中國境內(nèi)各運行電廠按合并報表口徑累計完成售電量4,301.65億千瓦時，同比增長13.23%；2021年全年公司中國境內(nèi)各運行電廠平均上網(wǎng)結(jié)算電價為431.88元/兆瓦時，同比上升4.41%。2021年全年，公司市場化交易電量比例為61.63%，比去年同期增長3.3個百分點。

對于電量上升的主要原因，華能國際解釋稱有三點。一是2021年全社會用電量保持高位運行，拉動發(fā)電側(cè)電量同比大幅上升，其中公司在重慶、廣東、浙江、上海、福建、湖南、江蘇、甘肅、湖北的電廠發(fā)電量同比增長較多。二是受水電出力不及預(yù)期影響，公司裝機容量占比較大的火電發(fā)電量保持高速增長。同時，迎峰度冬期間公司火電負荷高位運行，進一步促進了發(fā)電量的增長。三是公司持續(xù)推進綠色低碳轉(zhuǎn)型，新能源發(fā)電量同比快速增長。

行業(yè)面上，2022年1月21日，國家發(fā)展改革委印發(fā)了關(guān)于《促進綠色消費實施方案》(下稱《方案》)的通知。

《方案》指出，要進一步激發(fā)全社會綠色電力消費潛力。落實新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制要求，統(tǒng)籌推動綠色電力交易、綠證交易。鼓勵行業(yè)龍頭企業(yè)、大型國有企業(yè)、跨國公司等消費綠色電力，發(fā)揮示范帶動作用，推動外向型企業(yè)較多、經(jīng)濟承受能力較強的地區(qū)逐步提升綠色電力消費比例。

國家發(fā)改委在《方案》中強調(diào)，要加強與碳排放權(quán)交易的銜接，結(jié)合全國碳市場相關(guān)行業(yè)核算報告技術(shù)規(guī)范的修訂完善，研究在排放量核算中將綠色電力相關(guān)碳排放量予以扣減的可行性。持續(xù)推動智能光伏創(chuàng)新發(fā)展，大力推廣建筑光伏應(yīng)用，加快提升居民綠色電力消費占比。

這是否意味著綠電的行情將至？中泰證券分析師汪磊在《綠電運營商 2022 年投資策略報告》中指出，2021年以來，隨著“雙碳”目標政策推進，疊加電價市場化改革推進、綠電交易啟動、限電事件等因素催化，公用行業(yè)市場表現(xiàn)顯著好于大盤，具備較為顯著的超額收益。在公用行業(yè)的細分板塊中，新能源發(fā)電板塊漲幅居前。此外，從業(yè)績端來看，新能源發(fā)電板塊亦實現(xiàn)顯著增長。

汪磊認為，風(fēng)光新能源裝機規(guī)模增長為確定性事件，行業(yè)整體維持高景氣態(tài)勢，但需關(guān)注估值、業(yè)績與裝機規(guī)模預(yù)期之間的匹配度，2022年的投資布局仍需緊緊圍繞“新能源”展開，優(yōu)選“兩高一低”標的，即業(yè)績高增(對應(yīng)2021年裝機規(guī)模高增)、裝機規(guī)模高增(對應(yīng)2022年裝機規(guī)模預(yù)期)以及估值合理或低估。