1、預(yù)計6 月硅料產(chǎn)量環(huán)比微增3%，供需緊缺態(tài)勢延續(xù)支撐硅料價格。根據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，硅料價格企穩(wěn)，主要仍系基本無新訂單成交所致，2022 年5 月硅料產(chǎn)量約6.22 萬噸（環(huán)比微增7.2%），預(yù)計6 月硅料產(chǎn)量環(huán)比增量仍僅有3%，整體硅料供需緊缺形勢仍將持續(xù)；在各類上游原材料價格（硅料、EVA 粒子、純堿）均高企背景下，主產(chǎn)業(yè)鏈有一定程度盈利壓力，根據(jù)PVInfoLink 數(shù)據(jù)本周硅片/電池片/組件價格均企穩(wěn)，同時終端在500W+組件1.95 元/W 的高價下觀望情緒增加，部分銷售反饋訂單走單不暢，預(yù)計6 月組件價格進一步上漲面臨較大壓力。

2、俄烏戰(zhàn)爭后歐洲新能源轉(zhuǎn)型加速，“REPowerEU”能源戰(zhàn)略正式落地。歐盟于5 月18 日正式發(fā)布“REPowerEU”戰(zhàn)略及配套的太陽能發(fā)展戰(zhàn)略，將2030年可再生能源份額要求正式由40%提升至45%（新能源裝機規(guī)模2030 年計劃達1236GW，和“Fit for 55”計劃相比提升15.84%），同時對2025 年及2030年的光伏裝機官方指引分別提升至320GW 和600GW，并將逐步推行屋頂光伏強制安裝（2029 年新建居民建筑需強制安裝屋頂光伏）。市場先前對歐盟提高未來光伏裝機規(guī)模已有較強預(yù)期，此次戰(zhàn)略正式落地也預(yù)示著未來歐盟光伏裝機規(guī)模有望維持高速增長態(tài)勢（2020-2030 年均光伏新增裝機規(guī)模約45GW）。





作者：殷中樞/郝騫/黃帥斌 來源：光大證券 責任編輯：jianping