2022 年已經(jīng)過去小半年了，國內(nèi)外光伏的需求持續(xù)火熱。硅料今年上半年的價(jià)格并沒有如去年市場預(yù)期般的那樣進(jìn)入下降通道，而是連漲了十幾周，目前仍然處于上漲趨勢當(dāng)中，價(jià)格不斷創(chuàng)新高，市場也調(diào)低了對今年年內(nèi)硅料降價(jià)幅度的預(yù)期。

所以今年硅料仍然是市場最關(guān)注的一個(gè)環(huán)節(jié)，目前海內(nèi)外的光伏裝機(jī)的需求都在加速。所以大家也會疑問今年三四季度硅料價(jià)格還能不能降？頂在哪里？供應(yīng)情況如何？

今天帶著各種疑問，見智研究非常榮幸地邀請到了中國有色金屬硅業(yè)分會專家委副主任。SEMI中國光伏標(biāo)準(zhǔn)委員會聯(lián)合秘書長呂錦標(biāo)老師來為我們做一個(gè)解答。

今年硅料總產(chǎn)能大概能有多少？新進(jìn)入者最近也是比較多，明后年的產(chǎn)能規(guī)模大概是什么樣呢？請呂老師給我們解答一下。

呂錦標(biāo)：

擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目都是現(xiàn)有企業(yè)做出來的貢獻(xiàn)，這些項(xiàng)目都是去年開始建設(shè)的。今年上半年陸續(xù)投產(chǎn)，其中第一季度會新增產(chǎn)能 15 萬噸，第二季度的新增產(chǎn)能 6.4 萬噸，第三季度 39萬噸，第四季度還有 14萬噸。到了年底產(chǎn)能會從今年年初的 52 萬噸增加到年底的126萬噸，這個(gè)增量還是還比較大的。

從產(chǎn)量的釋放情況，因?yàn)槎际浅墒炱髽I(yè)，建設(shè)周期把握得比較好。一季度國內(nèi)產(chǎn)量15.9萬噸，二季度的我們原來想的是 17 萬噸，現(xiàn)在看來能夠?qū)崿F(xiàn)是 18萬噸。三季度和四季度還是維持原來的預(yù)期，三季度21萬噸，四季度增加較多，如果說放開生產(chǎn)的話是 27 萬噸，那全年會比去年增加 30 萬噸，總量突破 80 萬噸。

今年是通威的貢獻(xiàn)比較大，整個(gè)的產(chǎn)量應(yīng)該能夠超過 20 萬噸。協(xié)鑫的產(chǎn)量會增加個(gè)5 萬多噸。還有新特、大全、東方希望，今年的產(chǎn)量會比去年增加 3.5-3.8萬噸。亞洲硅業(yè)今年有兩個(gè)投產(chǎn)項(xiàng)目兩個(gè)，會增加 2 萬噸�；�本上是比去年增加90%。還有一家青海麗豪是新的企業(yè)，今年三季度也會投產(chǎn)，有一些量。

明年的話，現(xiàn)有的5家企業(yè)增量還是比較多，還會有7家新的企業(yè)。明年底的產(chǎn)能能達(dá)到 225 萬噸。產(chǎn)量的話能夠達(dá)到 146 萬噸，今年 82 萬噸，明年 146 萬噸。

進(jìn)口現(xiàn)在就是兩家企業(yè)我們還是維持一年進(jìn)到中國來大概 10 萬噸，今年可能會稍微少一點(diǎn)，少的原因是個(gè)別項(xiàng)目疫情原因，檢修之類，另外還有些硅片產(chǎn)能外移，這樣會導(dǎo)致有些國外的料放到外面加工，就會少一點(diǎn)，今年我們預(yù)計(jì) 8.8 萬噸。國外的擴(kuò)產(chǎn)還是比較少，只有 OCI 宣布擴(kuò)了個(gè) 6.5 萬噸，這個(gè)項(xiàng)目現(xiàn)在沒有太多的進(jìn)展基本上我們現(xiàn)在還看不到他會對明年產(chǎn)量的貢獻(xiàn)。

所以多晶硅的供應(yīng)量跟終端的裝機(jī)需求量之間總體緊平衡的情況下，在今年一季度開始，已經(jīng)緩解了。全年來看，全年的供應(yīng)量有91萬噸，折算成光伏的產(chǎn)量可以生產(chǎn) 350 GW的硅片電池組件。全球今年的裝機(jī)量的預(yù)測大概在250GW，所以還是有相當(dāng)多的余量。大概有 100GW可以分布在各個(gè)環(huán)節(jié)。從下游的應(yīng)用端來看硅料全年總量上還是供應(yīng)平衡，而且相對有余量。尤其是到了第四季度，增量比較大,因?yàn)閷⒔?0萬噸在第三季度投產(chǎn)，四季度的話產(chǎn)量會達(dá)到 27 萬噸。

特別是到了 12 月份的時(shí)候，單月的供應(yīng)量會超過 10 萬噸。那么十萬噸什么概念？ 10 萬噸就是 40 GW。明年的量更大了,如果項(xiàng)目都敞開生產(chǎn)，國內(nèi)產(chǎn)量能達(dá)到146萬噸，加上進(jìn)口共156萬噸，全年來可以生產(chǎn) 600 GW光伏產(chǎn)品，但是裝機(jī)的需求不會有這么高。所以明年的供應(yīng)會有大的剩余。

今年的供應(yīng)會不會受到其他因素影響到實(shí)際情況的真正放量，以及國內(nèi)不同的產(chǎn)地構(gòu)成的供應(yīng)情況分別都是如何呢？

呂錦標(biāo)：

我把整個(gè)供應(yīng)分到各個(gè)區(qū)域來看，主要量比較大的就是新疆了。但是從今年開始，逐步的這個(gè)增量會往內(nèi)蒙古轉(zhuǎn)移。新疆的產(chǎn)量在去年占了55.4%，那么今年它應(yīng)該就會降到44.9%，然后到了明年比例會降到35.5%。雖然說今年和明年新疆這個(gè)地方的產(chǎn)能還是有增加的，但是其他地方增加的更多，其中內(nèi)蒙這一塊就增加比較大，內(nèi)蒙原來的量不大，只是幾個(gè)小的企業(yè)。那么從今年開始，內(nèi)蒙這塊的項(xiàng)目就比較多了。內(nèi)蒙這一塊從去年的產(chǎn)量占比13.2%會增加到今年的15.6%，明年會達(dá)到24.5%，大概占了1/4。當(dāng)然還有樂山、西寧、寧夏，還有陜西那一帶，還有一些甘肅的新項(xiàng)目，這是整個(gè)區(qū)域的分布。

那么從今年的情況看，今年這個(gè) 80 萬噸的產(chǎn)量誰貢獻(xiàn)的呢？主要都是我們國內(nèi)的五家主要企業(yè)，通威、協(xié)鑫，特變、大全，東方希望，還有亞洲硅業(yè)，主要是這幾家的貢獻(xiàn)。

那么這幾家的項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)包括從這個(gè)建設(shè)期的把握情況，還有包括投產(chǎn)以后迅速的達(dá)產(chǎn)方面的情況來看，我們現(xiàn)在從一季度看到二季度，尤其我們看到二季度的時(shí)候是超出了我們的預(yù)期。所以這一塊來講，會看到他的供應(yīng)的超預(yù)期，不如預(yù)期因素今年預(yù)計(jì)很少。

比如說疫情目前來講對國外的企業(yè)好像有一定的影響，但是對國內(nèi)的企業(yè)基本上沒有什么影響，對多晶硅基本上也沒有什么影響。那么對硅料的供應(yīng)的這一塊相關(guān)情況，也沒有太多影響。工業(yè)硅供應(yīng)這塊也沒有什么影響。電的這塊還是充足的，但有個(gè)別的地方可能說電價(jià)稍微一些小的調(diào)整，但現(xiàn)在的利潤都很高，所以大家都是放開了生產(chǎn)，然后上半年的情況看氣候各方面也都還不錯(cuò)。

還有一個(gè)就是新擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目，新擴(kuò)產(chǎn)的時(shí)候項(xiàng)目有一個(gè)三氯氫硅的墊料。那么這一塊的話是現(xiàn)有的項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)，那么現(xiàn)有項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)的時(shí)候，它的三氯氫硅的墊料基本上可以用原來的裝置來墊，所以也都不要外購，所以這個(gè)方面的話都不會受什么影響。

當(dāng)然現(xiàn)在下去就是進(jìn)入了夏季，比較高溫。多晶硅企業(yè)的化工生產(chǎn)過程中，反應(yīng)器里面的高溫高壓這一塊還是要注意安全的問題。從我們現(xiàn)在的整個(gè)情況看的話，主要的企業(yè)這么多年來也都經(jīng)歷了風(fēng)雨，有時(shí)候出現(xiàn)一些事故的時(shí)候，我覺得處置起來應(yīng)該來講都很有經(jīng)驗(yàn)，能夠迅速做切割。

當(dāng)然我們這么多年做了萬噸項(xiàng)目，這塊應(yīng)該來講安全的隔離這塊也做得不錯(cuò)，實(shí)際在處置起來的時(shí)候也顯示出來了，每條線之間的不同裝置不會去蔓延，就是控制的比較好。所以這一塊的話大家還是也比較有經(jīng)驗(yàn)，就是這些安全的事故如果發(fā)生在有經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)的身上的話，總體來講這個(gè)對供應(yīng)的影響就是微乎其微。現(xiàn)在有一點(diǎn)比較好的，就是說因?yàn)楝F(xiàn)在價(jià)格比較高，所以所有的企業(yè)都是能夠超出預(yù)期的提供產(chǎn)品。我覺得這個(gè)不需要擔(dān)憂，從供應(yīng)這一塊來講，今年的情況看，只會超出大家的預(yù)期，不可能說低于大家的預(yù)期。

謝謝呂老師給我們的解答，去年和今年產(chǎn)業(yè)有很多新進(jìn)入者在布局硅料，那么新進(jìn)入者眾多之后，是否會造成競爭格局的惡化呢？

呂錦標(biāo)：

我們也看到新進(jìn)入者比較多，當(dāng)然更多的我覺得還是跟這個(gè)行業(yè)相關(guān)的。也有個(gè)別的從其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)來的，但是也都是相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。我總體的看法是這樣，這些新的進(jìn)來以后是有利于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，一方面有利于多晶硅產(chǎn)業(yè)之間的競爭，那么多晶硅產(chǎn)業(yè)競爭也有利于解決我們光伏產(chǎn)業(yè)這一塊的這個(gè)原料的供應(yīng)的問題。

我覺得總體來講，是個(gè)良性的競爭，現(xiàn)有的企業(yè)已經(jīng)不像十幾年前想要擴(kuò)一個(gè)多晶硅廠很難。經(jīng)過十幾年中國的這些光伏企業(yè)，尤其跟多晶硅企業(yè)配套的深度企業(yè)，建一個(gè)多晶硅廠已經(jīng)可以做比較模塊化。

而且新建的這些多晶硅企業(yè)，整個(gè)產(chǎn)線的效能都還比較高，都是5萬噸起步的效率，各方面運(yùn)行指標(biāo)來看，涉及的指標(biāo)各方面還是屬于一類的。另外這些主要項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)和領(lǐng)軍人物也都是在大的多晶硅企業(yè)做過副總，有的甚至都獨(dú)立做過總經(jīng)理，參與過萬噸以上項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營，總體來講的話，主要的新的七家企業(yè)項(xiàng)目，包括青海麗豪，新疆晶諾，寶豐能源的甘肅瓜州項(xiàng)目，江蘇潤陽在寧夏石水山的項(xiàng)目，合盛硅業(yè)在新疆烏魯木齊的項(xiàng)目，上機(jī)數(shù)控，上機(jī)弘元在內(nèi)蒙古包頭項(xiàng)目，信義玻璃云南曲靖的項(xiàng)目。

當(dāng)然項(xiàng)目還不止這七個(gè)，但我們預(yù)計(jì)其他一些新的項(xiàng)目可能在明年下半年之前投產(chǎn)的這個(gè)概率不是很大。當(dāng)然現(xiàn)有的企業(yè)當(dāng)中，內(nèi)蒙東麗這個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目規(guī)模1.2 萬噸，那么現(xiàn)在原地的擴(kuò)產(chǎn)4.8 萬噸。我們覺得這個(gè)項(xiàng)目明年四季度之前應(yīng)該能夠投產(chǎn)，其他的我們就不去估計(jì)了。

我們判斷新項(xiàng)目已經(jīng)立項(xiàng)、拿到能耗指標(biāo)、已經(jīng)設(shè)計(jì)，甚至都已經(jīng)開工了，主設(shè)備也定好了，班子各方面足以支撐項(xiàng)目完成他的建設(shè)及運(yùn)行。這幾個(gè)項(xiàng)目經(jīng)過我們的考察，各方面條件都是具備的。現(xiàn)在國內(nèi)主要設(shè)備企業(yè)的交付能力、設(shè)備的質(zhì)量都能夠達(dá)到要求。

總體來看，新項(xiàng)目投產(chǎn)后達(dá)產(chǎn)的時(shí)間可能會稍微拉長，但項(xiàng)目穩(wěn)定下來后，相信成本、品質(zhì)等各方面的競爭力還是比較良性的。從成本的控制來看，考慮到工業(yè)硅漲價(jià)以后的情況，現(xiàn)金成本、生產(chǎn)成本以及總成本大概在4-6萬元的范圍，基本上現(xiàn)有的企業(yè)都能達(dá)到。

新企業(yè)加入競爭后，有利于促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。青海麗豪基本上與廣東珠海的高景太陽能以及愛旭電池配套，他們的投資人之間有相當(dāng)多的關(guān)聯(lián)；新疆晶諾是從電解鋁行業(yè)進(jìn)來的，寶豐能源進(jìn)入新能源領(lǐng)域后，在上游及下游都進(jìn)行了相當(dāng)多的布局。潤陽在江蘇已經(jīng)做過比較大的電池項(xiàng)目；合盛硅業(yè)在工業(yè)硅、有機(jī)硅化工領(lǐng)域，從生產(chǎn)匹配度來看，業(yè)務(wù)匹配度較高。在人才方面，其7、8年前也做過1500多噸多晶硅的項(xiàng)目，具有一定人才儲備，未來也想做光伏產(chǎn)品的項(xiàng)目；上機(jī)數(shù)控原來是做裝備的，進(jìn)入硅片是想往多晶硅做延伸；信義玻璃原本是給光伏行業(yè)提供玻璃的。

從動機(jī)上看，新進(jìn)入企業(yè)并不是單純往能賺錢的地方布局，通過我們的分析與跟蹤，從他們宣布發(fā)起項(xiàng)目到進(jìn)展的程度，有一定的合理性。即使到了明年以后，多晶硅面臨過剩，但從整個(gè)新能源的發(fā)展角度來看，需要一定程度的競爭。

謝謝呂老師。剛剛我們也提到了成本問題，想再追問一下目前硅料的主流企業(yè)成本大概在什么位置？電耗水平以及影響因素有哪些？

呂錦標(biāo)：

在去年工業(yè)硅沒有漲價(jià)之前，那時(shí)候工業(yè)硅1噸是1.5萬元。做1噸多晶硅基本上需要 1.1 噸的工業(yè)硅，工業(yè)硅在成本的構(gòu)成中比例上升，接近 30% 。工業(yè)硅的價(jià)格在去年上漲后，又有了一些回落。

從工業(yè)硅的成本情況看，主要是能源成本，提供給多晶硅生產(chǎn)的工業(yè)硅成本在1噸 2.5萬元 的水平。原來企業(yè)的現(xiàn)金成本、生產(chǎn)成本及總成本在3-5萬的范圍，然而增加了工業(yè)硅的因素后，會增加 1 萬左右的成本，總體在4-6萬元的范圍。當(dāng)然不同的企業(yè)成本水平也不太一樣，很多企業(yè)加大了投資強(qiáng)度，有新的裝置和產(chǎn)能，現(xiàn)在1 萬噸的多晶硅投資強(qiáng)度可以已經(jīng)壓到 7 個(gè)億了，原來一般都要十幾個(gè)億。而同樣的企業(yè)，不同的裝置，成本也不太一樣。幾個(gè)主要的企業(yè)成本很相似，只差幾千塊。另外一個(gè)因素是它們之間的電價(jià)也會有幾分錢的差距。

在新的企業(yè)中，從它們的區(qū)域布局、未來的電價(jià)、裝備的投資強(qiáng)度折舊以及項(xiàng)目能耗來看，穩(wěn)定下來以后，也會趕上老企業(yè)的成本水平。


感謝呂老師為我們詳盡分析了成本構(gòu)成。就今年市場最關(guān)注的硅料價(jià)格持續(xù)走高的狀態(tài)，您怎么看？然后硅料價(jià)格接下來的走勢是怎么樣？什么時(shí)候會見頂，還請教您一下。

呂錦標(biāo)：

價(jià)格不是太好預(yù)測，經(jīng)過了這幾年，尤其從 2021 年開始價(jià)格的走勢顛覆了一些經(jīng)濟(jì)學(xué)的常識，即供求關(guān)系決定價(jià)格走向。多晶硅的供應(yīng)比較特殊，多晶硅的交易是結(jié)構(gòu)性的，現(xiàn)在多晶硅交易主要是國內(nèi)的6家和國外的2家，8家多晶硅企業(yè)。這8 家企業(yè)中跟下游的大概七八家下游的企業(yè)包括有硅片的，也有這個(gè)電池組件的這些企業(yè)他們之間長單交易。比如現(xiàn)在 6 月份來看，我們國內(nèi)的企業(yè)跟進(jìn)口這一塊總的供應(yīng)量一個(gè)月的交易就已經(jīng)超過 7 萬噸了。這其中85%左右， 6 萬噸以上，都是在這些主要企業(yè)之間的長單交易。而且長單交易的，如6月分的排貨量都是 5 月底或者最遲到 6 月初，就定好了。

所以這樣剩下來的能供應(yīng)零售市場的供應(yīng)量一直不足，去年每個(gè)月大概就只有五六千噸，最近這段時(shí)間稍微增加一點(diǎn)，也就幾千噸。但是需求卻是一直很大。像一些沒有長單的中小企業(yè)，他們硅料的需求量從去年開始基本都是在1-2萬噸每個(gè)月。所以去年以來一直供不應(yīng)求。所以多晶硅現(xiàn)在的價(jià)格實(shí)際上是由零售這塊的交易來決定的，因?yàn)殚L期供不應(yīng)求，零售交易每周都在推動價(jià)格的上升。等到月底的時(shí)候，要簽長單協(xié)議的企業(yè)開始來定下一個(gè)月的交貨量的價(jià)格了。那么就只能在已經(jīng)漲上來的價(jià)格基礎(chǔ)上來定價(jià)，下個(gè)月還是如此循環(huán)。所以說整個(gè)交易的價(jià)格就給零售這塊帶著往上走的。但從交易量來看，還是以長單的交易為主，所以這總體的平均價(jià)格就一直往上走。當(dāng)然調(diào)整的時(shí)候也有，像去年 12 月份調(diào)整因?yàn)橹行∑髽I(yè)零售這塊的交易的停產(chǎn)，去庫存，價(jià)格就有所松動，松動也是零售這塊松動的。

從總量來看，今年一季度國內(nèi)的產(chǎn)量，加上進(jìn)口總量共 18 萬噸，那個(gè)第二季度現(xiàn)在來看量也比較大。總體供應(yīng)量來看，去對應(yīng)的市場的裝機(jī)需是綽綽有余的，并且是扣掉每一個(gè)環(huán)節(jié)比如硅片、電池組件等合理的周轉(zhuǎn)庫存，還是有余。但是價(jià)格仍然下不來。不是因?yàn)榭傮w供求關(guān)系問題，主要還是因?yàn)榱闶劢灰走@一塊的供求關(guān)系一直得不到改善。

不過我們也可以看到，雖然這個(gè)市場的需求今年是比去年增加了。去年 170 GW今年大家預(yù)計(jì)250 GW，增加量比較大。但是多晶硅的整體的供應(yīng)量也一步步上來了。而且不存季節(jié)性的問題。從現(xiàn)在多晶硅放量的情況看，還是能跟上整個(gè)增長的進(jìn)度。那當(dāng)然價(jià)格也是會有調(diào)整。

我覺得今年，特別是到第四季度，供應(yīng)的增量確實(shí)會比較大。第四季度國內(nèi)的企業(yè)的產(chǎn)量能夠增加到 27 萬噸一個(gè)季度，加上進(jìn)口的2 萬多噸，那就將近 30 萬噸。

這么大的量，尤其到了 12 月份，我們整個(gè)市場上單月的多晶硅的供應(yīng)量就會超過 10 萬噸。10萬噸什么概念呢？基本上就是 40 GW一個(gè)月，我們現(xiàn)在的市場30 GW一個(gè)月都不到。如果按照剛才估計(jì)的 250 GW的今年總量，每個(gè)月就是 20 GW。但是硅料的供應(yīng)量的可能會達(dá)到滿足 40 GW。即使扣除 10 GW去作為各個(gè)環(huán)節(jié)的庫存，也足夠了。所以今年到了12月底的時(shí)候，總體上特別是組件這一塊的庫存應(yīng)該會加大。

組件庫存加大可能還有另一個(gè)原因。最近這段時(shí)間可以看到組件的價(jià)格在上調(diào)，市場對組件價(jià)格的這個(gè)接受度受到一定的影響。也就是說組件價(jià)格上來以后，光伏電站的投入投資成本上升。這就會抑制整個(gè)市場的增長。很多項(xiàng)目就會往后推，好比去年的第四季度一樣。往后推的情況，會導(dǎo)致到了年底大家就都要清庫存。比如組件的庫存肯定要清，降點(diǎn)價(jià)都要把它清掉。那這些降價(jià)清庫存的信號往上傳導(dǎo)到硅片到組件，尤其就首先會影響到零售交易這一塊的需求。零售交易這塊需求會減少，甚至像去年 12 月份零售這塊的交易每個(gè)月每周的這個(gè)報(bào)價(jià)雖然是報(bào)了，但是其實(shí)基本沒有實(shí)際的成交量那么價(jià)格就會往下調(diào)。

當(dāng)然第四季度這種調(diào)整我覺得幅度不會太大。因?yàn)槿绻�幅度太大會影響到我們主要企業(yè)也就是簽了長單協(xié)議的企業(yè)的運(yùn)行。如果庫存太高，資金占用太大，會影響到企業(yè)的運(yùn)營周轉(zhuǎn)。那又會出現(xiàn)所謂崩盤的情況。企業(yè)可能會把已經(jīng)定下來的長單違約掉，不拿料了。而長單的企業(yè)拿料量都比較大。這種情況，我覺得可能會出現(xiàn)在明年。那等到多晶硅的庫存越來越增大，就會引起比較大幅度的價(jià)格下調(diào)。

總體來講，雖然我們很難真的去預(yù)測價(jià)格的情況，但是基本上的走勢和主要的關(guān)鍵因素，就是剛才分享的這些。還有我們可以去觀察它的走向的一個(gè)信號，比如像看組件的庫存，看企業(yè)（上市公司）公布的情況，比如現(xiàn)在去觀察第三季度的情況，等到了四季度，那大概就會看出一些跡象。

除了價(jià)格之外，現(xiàn)在市場也比較關(guān)心顆粒硅的技術(shù)。您怎么看目前顆粒硅技術(shù)的這個(gè)進(jìn)展的情況，以及未來顆粒硅在整個(gè)硅料的占比大概能有多少呢？

呂錦標(biāo)：

顆粒硅與改良西門子法，從兩者工藝原理來看、從專業(yè)的角度來講的話應(yīng)該是差不多的。只不過硅烷流化床法是把三氯氫硅通過歧化完后，生產(chǎn)都硅烷以后，再來還原成多晶硅；而原來的棒狀硅直接就把三氯氫硅去還原成棒狀硅了，所以總體來講的話很多工序是差不多的。

棒狀硅尾氣的產(chǎn)生主要是最后硅還原的時(shí)候；顆粒硅也產(chǎn)生很多尾氣，主要就是它在歧化的時(shí)候，就是三氯氫硅轉(zhuǎn)化成硅烷的時(shí)候，它也出現(xiàn)四氯化硅這樣的尾氣。所以這兩個(gè)工藝都需要?dú)浠�的工藝。從現(xiàn)有的顆粒硅投產(chǎn)情況看，目前我們國內(nèi)兩家主要的企業(yè)從現(xiàn)在整個(gè)運(yùn)行的穩(wěn)定性情況看還是不錯(cuò)。

去年整個(gè)硅烷硫化床的產(chǎn)量在 1.5 萬噸，占的比例是2.5%（比例是指國內(nèi)的，未把國外的加進(jìn)來，國外的都是棒狀硅了）。今年這個(gè)比例就會上來，整個(gè)顆粒硅的國內(nèi)產(chǎn)量應(yīng)該能夠達(dá)到 8.5 萬噸。美國REC 1.8 萬噸的顆粒硅的項(xiàng)目是被韓國的韓華收購了；韓國韓華收購后現(xiàn)在宣布要重啟美國的顆粒硅項(xiàng)目，希望明年年底能夠復(fù)產(chǎn)，后年能夠達(dá)產(chǎn)，所以這個(gè)量不是太大。

所以我這里只拿國內(nèi)的數(shù)據(jù)，現(xiàn)在多晶硅90%以上都是國內(nèi)生產(chǎn)了，今年的顆粒硅產(chǎn)量占比大概會在 9.4%，明年可能會提高到18%，這幾年下去基本上我覺得可能會到 25% ， 1/4 的量差不多。因?yàn)楝F(xiàn)在來看顆粒硅擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)也比較少，大量的擴(kuò)產(chǎn)還是集中在比較穩(wěn)定的改良西門子法。所以從今年的投產(chǎn)、現(xiàn)在的擴(kuò)產(chǎn)、明年可能的一些擴(kuò)產(chǎn)情況來看大概到2025 年基本上就是在 25% 的比例。

硅料上漲這段時(shí)間看硅片的價(jià)格沒有怎么跟漲，硅片目前供需如何？

呂錦標(biāo)：

硅片這塊我們沒有像多晶硅這樣很詳細(xì)的數(shù)據(jù)。多晶硅這塊基本上我們可以做到全樣本及時(shí)追蹤每個(gè)月的產(chǎn)量，以及在生產(chǎn)運(yùn)營當(dāng)中的項(xiàng)目及擴(kuò)產(chǎn)的項(xiàng)目。硅片這一塊我們現(xiàn)在確實(shí)做不到。

我們主要觀察幾家主要的大企業(yè)，原有的三四家，包括就是原來以前自己內(nèi)部供應(yīng)的這些。整個(gè)的情況我們觀察下來今年硅片的企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)比較多，新的投產(chǎn)、大的爐子投得比較多；這塊我們觀察總體來講產(chǎn)能的利用率還是以料定產(chǎn)，有多少料就定多少的產(chǎn)能。這段時(shí)間我們看到硅料的價(jià)格在高位、微幅上漲的過程中，硅片還沒有大的調(diào)整，主要還是因?yàn)橐患径�、二季度硅片總的供�?yīng)量不是太緊缺。

當(dāng)然現(xiàn)在也看到基本上還是平衡，也就是說硅片企業(yè)除了預(yù)留給自己作為電池組件用以外，外售這塊基本上也沒有太多庫存，基本上有多少多晶硅來都加工完，利潤這塊當(dāng)然逐月會有一些壓縮；總體終端這塊還是比較順暢，去年年底的時(shí)候我就預(yù)計(jì)到今年的一季度是淡季不淡。到了二季度你看我們現(xiàn)在各方面的一些消息，國內(nèi)、國外的市場都還比較順暢，硅片的企業(yè)應(yīng)該會壓縮點(diǎn)利潤，當(dāng)然這個(gè)我剛才講了大量的硅片企業(yè)從去年開始擴(kuò)產(chǎn)，拉晶端都是大爐子了，也迅速地往切大片發(fā)展，切到 182 、 210， 尺寸越來越大了。

另外他們通過減薄這方面跟電池企業(yè)一起配合起來，這個(gè)方面也做了不少的工作。當(dāng)然現(xiàn)在因?yàn)橐荒昴甑牧看_實(shí)比較大了，現(xiàn)在都是 200GW、300GW的產(chǎn)量出來，要整個(gè)配套的砂線等各方面降本，這塊也是有一些貢獻(xiàn)，所以這塊總體來講在比較良性的一個(gè)渠道。

坩堝石英砂是比較緊俏的，請問這個(gè)會不會對硅片的產(chǎn)能釋放有很大的影響？

呂錦標(biāo)：

這塊確實(shí)部分影響到硅片的利潤，但影響不了硅片的產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率。從一季度、二季度的整個(gè)情況看的話這些硅片企業(yè)主要都還是以料定產(chǎn)，所以坩堝石英砂的供應(yīng)它們也采取了一些措施。

之前三氯氫硅漲價(jià)也是比較多，它現(xiàn)在供需怎么樣了？然后原材料的漲價(jià)對硅料的成本影響程度有多大呢？

呂錦標(biāo)：

三氯氫硅一般在系統(tǒng)里面的配比是 20：1，也就是說 1 萬噸的多晶硅企業(yè)要配的氫化的處理能力要配 20 萬噸的裝置。從裝置的能力來看的話一般是這樣配的。三氯氫硅主要是多晶硅企業(yè)新的生產(chǎn)線投產(chǎn)墊料，機(jī)械安裝竣工后開始調(diào)試，調(diào)試的時(shí)候管道上要走料，走料就要墊料，三氯氫硅要墊進(jìn)去�，F(xiàn)有的企業(yè)墊料的時(shí)候，基本上是用原來產(chǎn)線上的這個(gè)三氯氫硅進(jìn)行調(diào)試就可以了。企業(yè)異地?cái)U(kuò)建解決有兩種方法，一種是外購，另外一種把原來基地拉一點(diǎn)過去。

對新進(jìn)入的企業(yè)，肯定就要外購了，但也不是 5 萬噸的項(xiàng)目，一上來就要很多料。這個(gè)是一爐一爐開的，前面墊料十幾萬噸可以先開起來，因?yàn)橐婚_起來尾氣就出來，尾氣出來就可以通過氫化來循環(huán)了。

穩(wěn)定運(yùn)行的項(xiàng)目，運(yùn)行過程中會有些氯的損失，系統(tǒng)中也要補(bǔ)充一些三氯氫硅。三氯氫硅供應(yīng)緊張主要還是因?yàn)樾马?xiàng)目投產(chǎn)。不管是老企業(yè)投產(chǎn)還是新項(xiàng)目投產(chǎn)，在三氯氫硅補(bǔ)充的話要去企業(yè)外補(bǔ)充，確實(shí)這塊有一定的量。還有一個(gè)因素是因?yàn)槎嗑Ч鑳r(jià)格很高，利潤太高了這個(gè)料不足的時(shí)候，還是愿意去外購一些產(chǎn)品補(bǔ)充進(jìn)來，雖然增加了成本，但是利潤較厚，產(chǎn)量提升，去年很多企業(yè)全年產(chǎn)量超過設(shè)計(jì)產(chǎn)能，這里面就有這些因素，三氯氫硅緊張主要因?yàn)檫@個(gè)�，F(xiàn)在這一塊我覺得還是可預(yù)測的，新的項(xiàng)目也就那么幾個(gè)，他們是傾向于去外購原料還是內(nèi)部解決，能夠算得出來。

新建的項(xiàng)目，基建一開始會迅速把罐區(qū)先做起來，把一些料存在這邊。在生產(chǎn)運(yùn)行的時(shí)候的尾氣，沒辦法馬上處理的時(shí)候，也要到這個(gè)罐區(qū)來過渡一下。開車的前期過程中，料倒來倒去也需要罐區(qū)來做。

所以三氯氫硅并不是市場想象很大的量。主要還是因?yàn)楣��?yīng)量相對于多晶硅不是太多。這一塊主要這幾個(gè)方面的因素。三氯氫硅漲價(jià)主要還是有他本身成本原因，因?yàn)楣�業(yè)硅漲價(jià)，三氯氫硅是用工業(yè)硅和氯化氫合成，工業(yè)硅的量也比較大。

三氯氫硅是一次性的消費(fèi)品，這個(gè)您怎么理解？

呂錦標(biāo)：

剛才所說的一次性消費(fèi)品，也就是說我剛才講的意思就是說他只是在開車的時(shí)候，就增加一點(diǎn)。我后面循環(huán)了，我不會去增加，為什么不去增加呢？三氯氫硅很貴，一噸要好幾萬。然后你看從改良西門子法的這個(gè)角度來講，你生產(chǎn)這個(gè)一噸的多晶硅，成本這塊加了一噸的三氯氫硅進(jìn)來，就好幾萬的成本進(jìn)來，這是不劃算的。所以總體來講穩(wěn)定下來以后還是通過內(nèi)部的循環(huán)。所以現(xiàn)在這種萬噸級的多晶硅企業(yè)考驗(yàn)它的是什么？還是就是要把你的尾氣四氯化硅充分的及時(shí)的轉(zhuǎn)化成三氯氫硅，這個(gè)是你的核心，而你不需要說我還要就靠對外補(bǔ)充 三氯氫硅來生產(chǎn)這個(gè)多晶硅。所以從這個(gè)角度大家說三氯氫硅是一次性的。

多晶硅舊產(chǎn)能淘汰的速度如何？

呂錦標(biāo)：

我覺得這一輪的淘汰應(yīng)該比較慘烈�，F(xiàn)有的這些企業(yè)產(chǎn)線，我們假設(shè)哪一天多晶硅價(jià)格已經(jīng)降到 10 萬以下。那么這個(gè)時(shí)候就現(xiàn)有的企業(yè)，他一些老產(chǎn)能可能就會就要停下來，因?yàn)樗�的老產(chǎn)能的成本確實(shí)比這個(gè)新的產(chǎn)能這個(gè)價(jià)格一噸會多個(gè)一兩萬塊錢。這塊我們觀察下來量不多。

老的產(chǎn)線量不太多，現(xiàn)有的企業(yè)當(dāng)中可以淘汰掉的產(chǎn)線也就一二十萬噸，今年年底126萬噸產(chǎn)能中，現(xiàn)有的淘汰掉也就10-20萬噸。加上明年能投產(chǎn)的225萬噸會再增加100萬噸上來，馬上會淘汰掉的老產(chǎn)能也就20萬噸左右，明年新老企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，各方面成本控制能力、品質(zhì)，能滿足下游需求，包括高價(jià)電池，N型都比較成熟。明年我們預(yù)測都放開來生產(chǎn)國內(nèi)是146萬噸，國際上進(jìn)口10萬噸，156萬噸總體上是肯定多了，會體現(xiàn)在明年下半年，競爭比較激烈。那么這個(gè)時(shí)候可能就考驗(yàn)每個(gè)個(gè)體企業(yè)了，個(gè)體企業(yè)本身的資金周轉(zhuǎn)能力，多晶硅的庫存就要壓貨。

還有就是整個(gè)銷售的這穩(wěn)定性的問題，比如原來長單定得比較硬，或者說你長單簽訂的下游的對象也比較硬。他能夠差不多消化掉你比較大部分的產(chǎn)量。主要，就考驗(yàn)這個(gè)東西。從成本的本身利潤水平來看，差不了太多，大概一噸5000元以下的差距，但是大的差距不大，主要還是考驗(yàn)多晶硅企業(yè)自己的資金周轉(zhuǎn)的能力。所以像這樣的一些企業(yè)，只能就是把負(fù)荷壓一點(diǎn)下來去調(diào)節(jié)自己的現(xiàn)金流，主要他競爭起來的時(shí)候我們覺得還是比較慘烈的，但是也只有這樣的一個(gè)競爭的話，下游才會看到一個(gè)比較低的價(jià)格，甚至可以說比較合理的價(jià)格。

什么叫合理的價(jià)格呢？多晶硅企業(yè)，一噸賣十萬塊錢以下七八萬塊一噸、六七萬塊一噸。這個(gè)半年多來，我跟新進(jìn)來的企業(yè)去交流，我覺得我對他們比較有信心的地方，就是說像這些企業(yè)家進(jìn)來的時(shí)候，他考量這個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候，他對這個(gè)問題還是考慮比較清楚。比如講他們的可研，就不會說多晶硅一噸就賣二十幾萬，他沒有做這樣測算。多晶硅一噸就 8 萬塊錢，做可研的時(shí)候，這個(gè)項(xiàng)目下去的時(shí)候，投資的測算的時(shí)候就按這個(gè)來的。所以在這方面我覺得還是比較清醒的。但是正是因?yàn)檫@樣的清醒，到時(shí)候新舊企業(yè)新老產(chǎn)能之間的競爭應(yīng)該來講是非常慘烈的，不像上一輪之前大家成本水平之間的差距這確實(shí)會比較大一點(diǎn)。


組件價(jià)格什么時(shí)候就是能降下來？國內(nèi)現(xiàn)在終端對組件價(jià)格接受程度是什么樣的呢？

呂錦標(biāo)：

這個(gè)有點(diǎn)超出我的專業(yè)。組建的價(jià)格誰來定呢？是電站的投資者來定的。不是說因?yàn)檫@個(gè)硅料價(jià)格漲了，所以組件價(jià)格就要賣得高，不是這樣的。所以組件價(jià)格現(xiàn)在為什么能夠從一塊 8 調(diào)到一塊9，然后甚至個(gè)別的像一些 N 型的雙面；上周 N 型雙面中標(biāo)的價(jià)格也超過兩塊錢了。

這都是因?yàn)榻K端的需求，他有的項(xiàng)目他整個(gè)投資收益率我愿意下調(diào)一點(diǎn)，組件能夠接受，那都是因?yàn)榻M件的供求關(guān)系還是比較良性的，所以它價(jià)格能夠往上走，那什么時(shí)候能夠降下來？我覺得也這個(gè)不取決于多晶硅價(jià)格的變化。我傾向于認(rèn)為是組件價(jià)格變動了以后，要往下走的時(shí)候，它的價(jià)格才會往上傳導(dǎo)，傳到電池，然后傳到硅片，然后從硅片再傳到多晶硅。所以多晶硅的價(jià)格決定因素還是多晶硅這一塊的供求關(guān)系�，F(xiàn)在的供求關(guān)系是多晶硅的零售交易這一塊的供求關(guān)系決定了它的價(jià)格。它還是供求關(guān)系決定的，只不過就說它是零售這一塊的供求關(guān)系決定了它的價(jià)格。


N 型硅料目前的進(jìn)展情況，老師能跟我們說一說嗎？

呂錦標(biāo)：

N 型硅料其實(shí)就是硅料，只不過就是說品質(zhì)上的要求可能會稍微高一點(diǎn)。從目前來看的話我們現(xiàn)在因?yàn)槎际?P 型。 N 型 P 型其實(shí)就是硅料都一樣的，只不過就是做硅片的時(shí)候，你摻硼還是摻磷的問題，所以是一樣的。當(dāng)然都是對硅料的金屬含量雜質(zhì)含量、總金屬雜質(zhì)這方面有他的要求。

我覺得目前來講主流的 6 家企業(yè)包括進(jìn)口的兩家這個(gè) 8 家企業(yè)他們出來的硅料只要是致密料這一塊，按照現(xiàn)有的工藝基本上做 N 型沒有什么太大問題。有的企業(yè)說現(xiàn)在我們還是大量的靠進(jìn)口的瓦克他們的料來做 N 型，那是因?yàn)榱?xí)慣的問題。

我覺得現(xiàn)在對硅料的要求我覺得還是比較苛刻的，苛刻在哪里呢？因?yàn)楝F(xiàn)在都是拉晶，而且一拉就拉 4 米長，拉的都很粗。而且拉完了以后，還不是拉一根兩根�，F(xiàn)在都要拉八根九根，恨不得拉十根。拉到第 10 根的時(shí)候，這個(gè)還要求要品質(zhì)，要符合。因?yàn)槔�到第四根的時(shí)候，坩堝底料積攢的雜質(zhì)量已經(jīng)很大了。因?yàn)槟阍谧龉杵�的時(shí)候，在拉晶的時(shí)候，是摻了東西的。雜志積攢的也比較多了。另外一個(gè)就是現(xiàn)在大家對拉晶以后這個(gè)邊皮料跟頭尾料的這個(gè)利用基本上是 100% 都用掉了。這一塊有多少呢？這塊一根硅棒拉下來，這塊的邊角料就大概占30%。這么大的量都要利用起來，所以這樣對原生的料要求就特別高，是比較苛刻的還是比較高。當(dāng)然這個(gè)也需要，現(xiàn)在反正硅料這么貴。但是硅料價(jià)格降下來了，也應(yīng)該是這個(gè)要求，行業(yè)在進(jìn)步，整個(gè)我們要降低光伏的產(chǎn)品的成本的話，大家一起努力。但是就多晶硅企業(yè)應(yīng)該沒有問題。現(xiàn)在是比較成熟這一塊的話就是說現(xiàn)在主要看 N 型的需求量了，現(xiàn)在量還是比較少。然后做 N 型的話從從拉晶開始，從拉晶開始到電池組件，特別是拉晶到電池還是很考驗(yàn)下游的一些技術(shù)的。所以這塊我覺得供應(yīng)沒有問題。