新能源賽道目前整體發(fā)展處于早期階段，投資界認(rèn)為今年將是新能源行業(yè)非�；馃岬囊荒�。那么，投資人最關(guān)注的新能源賽道有哪些？哪些新能源企業(yè)或者賽道可能會(huì)最快走向成熟呢？

“綠色技術(shù)”從概念到落地

凱旋創(chuàng)投2015年前就開(kāi)始接觸“綠色技術(shù)”這個(gè)概念，當(dāng)時(shí)有幸與不少?lài)?guó)外優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)開(kāi)展了交流合作，我們了解到當(dāng)時(shí)已有初創(chuàng)企業(yè)涉足新能源領(lǐng)域，包括薄膜太陽(yáng)能、燃料電池、氫能源等，甚至還有一些初創(chuàng)些企業(yè)在嘗試早期的民用核能。

新能源這個(gè)賽道從“十三五”期間開(kāi)始加速，自“十四五”規(guī)劃實(shí)施以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)、新能源汽車(chē)和電池產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)外迅速發(fā)展，新能源已經(jīng)成為一個(gè)讓所有投資機(jī)構(gòu)都關(guān)注的熱門(mén)賽道。

近年來(lái)，隨著新能源成本不斷降低，越來(lái)越多的需求和場(chǎng)景被激發(fā)出來(lái)，其中一些規(guī)模已經(jīng)達(dá)到數(shù)千億元的大市場(chǎng)還在保持著每年20%至30%的增長(zhǎng)速度，帶動(dòng)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈都是投資界廣泛關(guān)注的市場(chǎng)。

以光伏產(chǎn)業(yè)為例，凱旋創(chuàng)投的一家被投企業(yè)——興儲(chǔ)智能，在偏遠(yuǎn)無(wú)電山區(qū)完成了多個(gè)新能源儲(chǔ)能項(xiàng)目，業(yè)務(wù)遍及巴基斯坦等亞洲國(guó)家，還在積極開(kāi)展歐洲和美洲的能源項(xiàng)目。如今，興儲(chǔ)智能已經(jīng)成長(zhǎng)為知名的新能源智能微電網(wǎng)解決方案的提供商，是全球名列前茅的離網(wǎng)儲(chǔ)能建設(shè)和運(yùn)營(yíng)單位，也是巴基斯坦第一大新能源獨(dú)立開(kāi)發(fā)商。

這些年，凱旋創(chuàng)投還關(guān)注到一些尚未形成共識(shí)的新興產(chǎn)業(yè)方向，比如氫能源產(chǎn)業(yè)鏈。我們經(jīng)過(guò)一段深入研究之后發(fā)現(xiàn)，從能源的供給安全、戰(zhàn)略獨(dú)立性、環(huán)境友好性及其能量力度上而言，氫能都是毋庸置疑的終極能源選擇，但在具體發(fā)展路徑或者商業(yè)化進(jìn)程速度上業(yè)內(nèi)可能還持有不同意見(jiàn)。

上述情況廣泛存在于學(xué)術(shù)界、產(chǎn)業(yè)界以及資本界，主要問(wèn)題包括技術(shù)路線(xiàn)的選擇、哪類(lèi)應(yīng)用場(chǎng)景更適合、哪些商業(yè)模式更先起飛、地域上會(huì)從哪里突破……這些問(wèn)題存在很多不同的回答和思考，如何破局可能更考驗(yàn)企業(yè)家以及投資人的策略。

從積累到騰飛有個(gè)較長(zhǎng)過(guò)程

當(dāng)今世界，還有很多相對(duì)較成熟的技術(shù)將出現(xiàn)在商業(yè)應(yīng)用端，包括節(jié)能環(huán)保以及各類(lèi)變廢為寶的“有中國(guó)特色的”清潔技術(shù)，可以為眾多發(fā)展中國(guó)家提供一些高性?xún)r(jià)比的解決方案。

從十幾年前的工業(yè)脫硫脫硝到城市垃圾無(wú)害化處理，再到節(jié)能半導(dǎo)體照明等等，我認(rèn)為這些領(lǐng)域的迅速發(fā)展都證明了“綠色技術(shù)”在我國(guó)城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進(jìn)程中具有廣闊的商業(yè)發(fā)展空間，值得我們深入關(guān)注。

所以，在新能源賽道我們會(huì)傾向看得較泛一點(diǎn)，不只是單純看到可再生能源、清潔能源，同時(shí)還要看到相關(guān)的行業(yè)，比如節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的應(yīng)用，更務(wù)實(shí)地支持一些產(chǎn)品和服務(wù)企業(yè)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。

這些年持續(xù)關(guān)注新能源領(lǐng)域讓我有一個(gè)感觸，大家都很看好這個(gè)大方向，但新能源的發(fā)展從積累到騰飛有一個(gè)比較長(zhǎng)期的過(guò)程。在新能源的供應(yīng)鏈體系中，相關(guān)從業(yè)企業(yè)也比較多地從相對(duì)傳統(tǒng)、相對(duì)偏經(jīng)典制造的商業(yè)模式中衍生與進(jìn)化出來(lái)的。

作為投資機(jī)構(gòu)，看人、看市場(chǎng)、看價(jià)值創(chuàng)造，這些都是必須的，但還有不少機(jī)構(gòu)是從此前聚焦互聯(lián)網(wǎng)投資轉(zhuǎn)型過(guò)來(lái)的，習(xí)慣了相對(duì)更輕資產(chǎn)、更具規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，有時(shí)候可能會(huì)容易缺乏耐心，更多關(guān)注企業(yè)擴(kuò)張速度和融資速度，這在新能源領(lǐng)域是比較危險(xiǎn)的。

總結(jié)下來(lái)，雖然新能源產(chǎn)業(yè)投資界整體長(zhǎng)期看好，但也要格外注意企業(yè)發(fā)展和行業(yè)推進(jìn)的節(jié)奏，這個(gè)領(lǐng)域的投資可能需要我們更多的耐心，并且需要我們更加注重產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈上下游的協(xié)同。

哪些賽道會(huì)最快走向成熟？

從整體科技創(chuàng)業(yè)來(lái)講，我們已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)精耕細(xì)作的新階段，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的深度剖析和技術(shù)發(fā)展方向的準(zhǔn)確把握是企業(yè)成功的前提。

從業(yè)態(tài)來(lái)講，新能源領(lǐng)域每個(gè)細(xì)分賽道都會(huì)涉及很多的硬件、制造、供應(yīng)鏈方面問(wèn)題，對(duì)團(tuán)隊(duì)的綜合資源整合能力和駕馭能力會(huì)要求比較高，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)一定是誰(shuí)資源整合能力強(qiáng)，誰(shuí)就有可能成為強(qiáng)者，會(huì)成為真正的龍頭企業(yè)。

一個(gè)企業(yè)如果定位高遠(yuǎn)，做好了長(zhǎng)期奮斗的準(zhǔn)備，像氫能行業(yè)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，目標(biāo)成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。但近期面對(duì)的任務(wù)實(shí)際上卻會(huì)集中在像爭(zhēng)取標(biāo)桿訂單、申請(qǐng)補(bǔ)貼、縮短應(yīng)收款的賬期等具體任務(wù)上，這就需要在抓住發(fā)展機(jī)會(huì)的前提下穩(wěn)健的生存下去。

隨著氫能源的政策逐步落地，在這樣大的政策背景下，各地方的落地和補(bǔ)貼政策都會(huì)比較具體，比如示范城市群，可能在每年都有規(guī)劃要購(gòu)買(mǎi)的氫能源車(chē)輛數(shù)量和補(bǔ)貼車(chē)輛的數(shù)量。

那么，誰(shuí)能更好拿到訂單，拿到補(bǔ)貼，誰(shuí)就能比對(duì)手多一些競(jìng)爭(zhēng)力。我們看到這些企業(yè)家明顯在各種資源的整合能力、商業(yè)運(yùn)作能力等方面會(huì)超過(guò)之前互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的企業(yè)家。

另外，有一些中短期的商業(yè)機(jī)會(huì)也值得關(guān)注， 比如虛擬電廠(chǎng)就很有意思。國(guó)家現(xiàn)在對(duì)商用電價(jià)市場(chǎng)化進(jìn)程逐步加速，靈活的定價(jià)機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制會(huì)越來(lái)越豐富。這里面的商業(yè)價(jià)值機(jī)會(huì)可能在未來(lái)兩三年就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。在未來(lái)三五年，也有很多從增量中與客戶(hù)、與上下游、與產(chǎn)業(yè)鏈分利潤(rùn)的一些商業(yè)機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，企業(yè)要持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并不容易。長(zhǎng)期而言，我們還是認(rèn)為團(tuán)隊(duì)核心技術(shù)的護(hù)城河是最可持續(xù)的，可以形成技術(shù)壁壘，形成源源不斷的創(chuàng)新能力。但同時(shí)，又要在充分發(fā)揮出技術(shù)優(yōu)勢(shì)之前要保證活著，有把技術(shù)轉(zhuǎn)化成商業(yè)價(jià)值的能力。產(chǎn)品為先，技術(shù)為王，離錢(qián)近一點(diǎn)，再近一點(diǎn)。

總結(jié)一下，從宏觀(guān)賽道上看，從純粹的可再生能源或者清潔能源，到綠色技術(shù)，都大有可為。從微觀(guān)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的綜合實(shí)力，除了技術(shù)能力、融資能力外，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈資源整合能力以及商業(yè)化的能力，要求比其他行業(yè)會(huì)更高一些。



作者：陶冶 來(lái)源： 中國(guó)科學(xué)報(bào) 責(zé)任編輯：jianping