每一次過剩產(chǎn)能的出清周期，都是伴隨著大量的新進(jìn)產(chǎn)能的破產(chǎn)和爛尾。企業(yè)該如何穿越周期迷霧？

2023年，中國光伏新增裝機(jī)量將遠(yuǎn)超預(yù)期，樂觀估計(jì)可能會達(dá)到190-200GW。行業(yè)的火爆帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)技術(shù)進(jìn)步，而價(jià)格進(jìn)一步走低的背后，是行業(yè)內(nèi)一場自上而下的“內(nèi)卷”，行業(yè)新一輪洗牌已經(jīng)來臨。

回溯過去20年的歷史，光伏行業(yè)是一個(gè)充滿變化的周期性行業(yè)，我們已經(jīng)經(jīng)歷過2008年金融危機(jī)、2012年歐美雙反、2018年“531新政”——三次下行周期與洗牌。每次行業(yè)洗牌，不光一大批二三線廠商紛紛倒閉，甚至那些行業(yè)的頭牌企業(yè)諸如尚德、賽維、英利等也走下了神壇。


這一輪光伏周期與上一輪有著明顯不同，新一輪周期不存在需求的急劇下滑。在全球能源轉(zhuǎn)型以及“雙碳”目標(biāo)的共同推動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)成為近幾年最為火熱的賽道。市場旺盛的需求，對于所有的光伏人來說無疑是一件好事。而正是這樣的火熱才吸引了更多的入局者，帶來了產(chǎn)能的瘋狂擴(kuò)張，產(chǎn)能過剩局面已然形成，中標(biāo)價(jià)格不斷走低，甚至突破了成本底線。

在近期公布的三季度財(cái)報(bào)中，可以看到光伏行業(yè)的淘汰賽已經(jīng)開始，龍頭企業(yè)的利潤會受到一定影響，二三線企業(yè)的利潤會更大幅度下降，有的企業(yè)會逐步減產(chǎn)、停產(chǎn)，甚至被直接淘汰出局。

用一位資深的光伏行業(yè)人士的話說，光伏行業(yè)這一二十年以來，每一次過剩產(chǎn)能的出清周期，都是伴隨著大量的新進(jìn)產(chǎn)能的破產(chǎn)和爛尾，對于企業(yè)而言，前提是能活下來。在目前激烈的市場競爭環(huán)境中，活下來并非易事。尚德、賽維、英利等企業(yè)之?dāng)�，很大一個(gè)原因，是在激烈的產(chǎn)能擴(kuò)張推動(dòng)下，采取了激進(jìn)的財(cái)務(wù)策略。而在梳理頭部企業(yè)的財(cái)報(bào)中，筆者發(fā)現(xiàn)，即使是目前的頭部企業(yè)，也存在普遍的負(fù)載率偏高、現(xiàn)金流不充裕的情況。

當(dāng)下，行業(yè)普遍追求的一體化的產(chǎn)能建設(shè)需要大量的資金投入。因而，對于擴(kuò)張中的光伏企業(yè)們，找到穩(wěn)定的融資渠道和有效的策略，把控好投資節(jié)奏，資產(chǎn)負(fù)債率維持在一個(gè)健康的范圍，方能在接下來的淘汰賽中跨越周期。

光伏行業(yè)對企業(yè)融資能力和投資決策等都提出了非常高的要求，研發(fā)能力也是企業(yè)能否長久的根本。對于光伏行業(yè)來說過剩似乎是常態(tài)，過剩本身就是驅(qū)動(dòng)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的核心動(dòng)力之一。過往十余年，在技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下，光伏發(fā)電成本十年下降90%以上。而現(xiàn)在，新的技術(shù)迭代開啟，未來兩三年，光伏將步入“N型”技術(shù)迭代的紅利期。

在愈來愈卷的周期來臨后，更多企業(yè)應(yīng)該專注于技術(shù)革新，選擇一條更高效的新技術(shù)路線，否則就將被淘汰或被邊緣化。也就是說，誰能抓住技術(shù)迭代的紅利期的機(jī)會，誰就有可能成為下一個(gè)周期的“王者”。

晶科能源李仙德數(shù)月前在官微發(fā)布的《把硬仗的氛圍感拉滿》一文中特別提到：“一體化避免不了容錯(cuò)率低挑戰(zhàn)，技術(shù)路線和工藝制程的選擇，將直接影響動(dòng)輒上百億投資的結(jié)果以及市場機(jī)會錯(cuò)失的難以回頭。所以一體化下的冷暖自知，我們相視一笑，感同身受。但是，TOPCon一體化規(guī)模和效率，一定是下一戰(zhàn)的競爭底氣，而一體化成本是下一戰(zhàn)的競爭底線�！币簿褪钦f，擁有先進(jìn)、差異化光伏電池技術(shù)的企業(yè)終將通過一體化增強(qiáng)全產(chǎn)業(yè)鏈競爭實(shí)力，才有底氣在未來成功穿越周期的迷霧。

作者：范珊珊 來源：能源雜志 責(zé)任編輯：jianping