近日老紅看到一條讓人哭笑不得的消息，《民營銀行發(fā)起隱形門檻曝光 光伏等“兩高一�！毙袠I(yè)被拒之門外》文中說：“銀監(jiān)會傳達(dá)了民營銀行發(fā)起設(shè)立的‘十二條細(xì)則’……據(jù)知情人士透露，在十二條細(xì)則中，還要求民營銀行的發(fā)起人不應(yīng)是礦產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)以及‘兩高一剩’的限制性行業(yè)，比如鋼鐵、平板玻璃、光伏等行業(yè)的企業(yè)�！�

　　咋一聽，老紅總覺得此消息要么是假的，要么是不準(zhǔn)確，因?yàn)檎J(rèn)定銀監(jiān)會相關(guān)管理者對產(chǎn)業(yè)的判斷能力不會這么差。為了不犯誤讀的低級錯誤，于是老紅在“百度”和“好搜”中一通狂搜。結(jié)果很悲哀：文章是真實(shí)的，并且并非源自不負(fù)責(zé)任的媒體。

　　無資格評價其他行業(yè)，如果僅對光伏行業(yè)，老紅不能不說：銀監(jiān)會你太“OUT”了吧！

　　“兩高一剩”是什么？“好搜”的解答是：兩高行業(yè)指高污染、高能耗的資源性的行業(yè)；一剩行業(yè)即產(chǎn)能過剩行業(yè)。

　　光伏產(chǎn)業(yè)是“兩高一�！碑a(chǎn)業(yè)嗎？是的，但那是曾經(jīng)！至少是兩年前的事情。分析光伏產(chǎn)業(yè)，要分上中下游。先說污染，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的污染集中于上游的多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)，但成熟技術(shù)早有解決方案，只要企業(yè)肯花金錢；再說能耗，多晶硅生產(chǎn)也是耗電大戶，一方面，短短幾年時間，這已發(fā)生了“神改變”，綜合電耗從2012年的180kwh/公斤已經(jīng)降低為80kwh/公斤。另一方面這部分耗電成本只占光伏25年發(fā)電總量的不到1/25。最關(guān)鍵的是，全球最注重環(huán)保的德國、美國都是政府扶持多晶硅生產(chǎn)企業(yè)與中國競爭，而中國的保利協(xié)鑫在這兩方面都是世界上做的最好的企業(yè)，并且沒有“之一”。最后再說“過剩行業(yè)”，說的是光伏產(chǎn)業(yè)中游的事情，這就更是滑天下之大稽了。7月22日召開的“2015年上半年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展與下半年展望研討會”公布消息是：已上報的40家組件企業(yè)平均產(chǎn)能利用率為80.7%。現(xiàn)實(shí)中更具說服力的是：有競爭力企業(yè)早就是滿負(fù)荷加班生產(chǎn)，早就在擴(kuò)大產(chǎn)能。因?yàn)檫�在產(chǎn)業(yè)整合之中，所以光伏不但不是“過剩行業(yè)”，而是嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求行業(yè)。

　　判斷一個行業(yè)，既要分析基本面，又要分析政策面，特別是像銀監(jiān)會這種代表國家管理信貸機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)。國家對光伏產(chǎn)業(yè)的政策是什么？是2013年《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，是不久前中歐峰會上李克強(qiáng)總理作出的到2030年中國非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到20%的莊重承諾。國家靠什么實(shí)現(xiàn)這一承諾？是41萬億的資金投入，是光伏發(fā)電這種清潔能源的快速增長。

　　據(jù)此，說銀監(jiān)會“OUT”一點(diǎn)都不委屈它，它在光伏產(chǎn)業(yè)過去犯錯誤，現(xiàn)在還在犯錯誤。

　　過去，它讓銀行失去重要的盈利機(jī)會。同樣是金融機(jī)構(gòu)，同樣是把控制風(fēng)險放在第一位，可是從2013年初開始，各種資本和金融機(jī)構(gòu)都在爭相涌入光伏產(chǎn)業(yè)，分享光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。偏偏因?yàn)殂y監(jiān)會的政策導(dǎo)向，使得銀行機(jī)構(gòu)在光伏產(chǎn)業(yè)醒的最晚，也是起得也最晚，坐失良機(jī)。

　　現(xiàn)在，不讓光伏企業(yè)入股銀行既錯誤也不現(xiàn)實(shí)。一方面，光伏屬能源，是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，是典型的資金推動型產(chǎn)業(yè)，具有金融思維、持有金融機(jī)構(gòu)是邏輯使然。要幫助已經(jīng)是世界最大的中國光伏產(chǎn)業(yè)變成世界最強(qiáng)，銀監(jiān)會的政策導(dǎo)向應(yīng)當(dāng)是給予更多的金融傾斜而不是相反。另一方面，光伏產(chǎn)業(yè)下游——電站市場，因?yàn)槠淠壳皣�家背書的收益確定性和龐大需求性，這個市場既是一個產(chǎn)品市場更是一個金融市場，進(jìn)入這個市場的主力軍必然是金融資本。而已經(jīng)進(jìn)入和正在進(jìn)入這個市場的金融資本恐怕早已入股銀行業(yè)，銀監(jiān)會的限制也是毫無意義的。

　　最讓老紅遺憾的是，銀監(jiān)會對光伏產(chǎn)業(yè)融資，該管的管錯了沒管的卻還沒管起來。因?yàn)楣夥�產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，兩年來，老紅一直在探討分布式光伏的投融資解決方案，重點(diǎn)方向是互聯(lián)網(wǎng)金融的“眾籌”和P2P。做金融必須要規(guī)范，市場監(jiān)管要到位。今年初以來，歸證監(jiān)會監(jiān)管的“眾籌”已經(jīng)逐步規(guī)范了，歸銀監(jiān)會監(jiān)管的P2P至今不見任何政策出臺，據(jù)說何時出臺還不知道。于是，最適合分布式光伏融資的P2P市場繁榮而混亂，使得老紅欲進(jìn)不敢，欲罷不能。殘酷的實(shí)現(xiàn)是：僅僅要完成今年國家光伏電站建設(shè)規(guī)模，資金的需求不會少于1500億，如果合規(guī)的融資手段缺位，不合規(guī)融資行為必然盛行，必然潛在金融風(fēng)險。事實(shí)上，這一問題在光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)存在。

　　對于以上分析和現(xiàn)實(shí)，相信當(dāng)銀監(jiān)會打開門來看光伏時，它會說：我錯了。

《民營銀行發(fā)起隱形門檻曝光 光伏等“兩高一剩”行業(yè)被拒之門外》

《關(guān)于發(fā)揮市場作用促進(jìn)光伏技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級的意見》

《三部委分析光伏產(chǎn)業(yè)上半年形勢及下半年趨勢》

《李克強(qiáng)在2015中歐城鎮(zhèn)化伙伴關(guān)系論壇上的致辭》

《41萬億的減排資金怎么花？》

《多晶硅提純技術(shù)和工藝類型》

《中國多晶硅生產(chǎn)技術(shù)提高 行業(yè)集中度上升》

《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》

紅煒

2015年7月26日