上半年?duì)I業(yè)收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)大幅增長。

　　報(bào)告期內(nèi),公司主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入40977.97萬元,同比提高60.93%;

　　營業(yè)利潤5015.20萬元,同比提高10.56%;歸屬于母公司股東的凈利潤4084.19萬元,同比提高118.05%;上半年實(shí)現(xiàn)每股收益0.06元;綜合毛利率由去年同期的16.41%提升至17.89%。

　　2010年太陽能項(xiàng)目收入有望大幅提高。

　　上半年公司新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入20590.80萬元,已占總收入的52%。公司在太陽能領(lǐng)域已具備貫通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的垂直整合能力,在晶體硅電池、非晶硅薄膜電池、太陽能光伏系統(tǒng)和電站EPC 等方面都有較大的投入力度,預(yù)計(jì)2010年有望實(shí)現(xiàn)較高收益。

　　盈利預(yù)測與投資評級:

　　我們預(yù)測公司2010-2012年全面攤薄EPS 分別為0.473元、0.752元和1.136元,對應(yīng)2010年、2011年和2012年動態(tài)市盈率分別為28.60倍、17.99倍和11.91倍,估值優(yōu)勢明顯,維持“買入”的投資評級,12個(gè)月合理目標(biāo)價(jià)格25.00元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:

　　太陽能業(yè)務(wù)拓展的不確定性風(fēng)險(xiǎn);匯率波動風(fēng)險(xiǎn);多元化發(fā)展的管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　分析師： 惠毓倫，邵卓