有報道稱“十二五”期間光伏發(fā)電的裝機目標確定為21GW。隨著國內(nèi)光伏市場日益火爆，裝機目標被一再上調(diào)。最早，決策層曾考慮將這一目標定為5GW；此后一度上調(diào)至10GW；在今年5月8日的一場討論中，再度上調(diào)至15GW；前不久，數(shù)字定格在21GW，是最早版本的4倍多。一位國家能源局官員示，作為《光伏發(fā)電十二五規(guī)劃》的核心指標，21GW不會再有變化了，規(guī)劃也即將印發(fā)。
　　裝機容量目標上調(diào)并未超出市場預期，但反應國內(nèi)大力發(fā)展光伏發(fā)電的決心。2011年國內(nèi)新增裝機容量2.89GW，預計2012年裝機容量將達到5GW-6GW（其中上網(wǎng)電價支撐項目3.6GW、金太陽工程完工項目1.8GW、BIPV示范項目0.23GW），兩年即實現(xiàn)8GW左右，在剩下的3年時間內(nèi)完成13GW的余下目標并非困難。而根據(jù)Solarbuzz最新統(tǒng)計，截至2012年5月30日，我國非住宅光伏項目儲備已經(jīng)超過35GW，因而國內(nèi)“十二五”光伏裝機大概率將超過21GW的規(guī)劃目標。
　　未來“分布式發(fā)電”將成為重點發(fā)展趨勢。分布式光伏發(fā)電，是指建在用戶側，所生產(chǎn)電力主要自用。具有容量小、電壓等級低，接近負荷，對電網(wǎng)影響小等特點�？梢詰�用在工業(yè)廠房、公共建筑以及居民屋頂上。此前國務院會議明確提出“支持自給式太陽能等新能源產(chǎn)品進入公共設施和家庭”，符合用戶端平價上網(wǎng)的趨勢。借鑒歐洲光伏市場發(fā)展的經(jīng)驗，我們認為后續(xù)國內(nèi)將出臺關于分布式光伏發(fā)電的政策和補貼細則。
　　截止到2011年年底，在全國3.6GW的光伏發(fā)電總裝機中，分布式光伏發(fā)電裝機規(guī)模只有0.2GW左右。國家應對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心主任李俊峰日前曾表示，“到2015年，中國太陽能光伏發(fā)電裝機容量，僅分布式一項就將超過10GW。”未來，分布式光伏應用推開的空間較大。
　　投資策略。光伏板塊在過去的一年半中在所有板塊中表現(xiàn)最差，行業(yè)處于谷底，從長期角度看，行業(yè)需求仍然具備彈性，未來量增價跌、行業(yè)集中趨勢下，龍頭公司依然有表現(xiàn)機會。我們建議關注受益國內(nèi)光伏市場啟動的逆變器龍頭陽光電源(300274,股吧)和光伏產(chǎn)業(yè)鏈后端的海潤光伏(600401,股吧)、中利科技(002309,股吧)等公司。