但業(yè)內(nèi)人士分析，這一樂(lè)觀估計(jì)是建立在中上游原料合理估值的前提下。第三批領(lǐng)跑者實(shí)際上并未動(dòng)工，EPC投資尚難以測(cè)算。目前上游特級(jí)料與一級(jí)料的價(jià)格維持在116-130元左右，維持著1-2%的跌幅，組件價(jià)格有所松動(dòng)，為企業(yè)報(bào)價(jià)提供了“定心丸”。但是否會(huì)因下游需求的爆發(fā)而反彈還不得而知。此外，被國(guó)電投采用，也被寄予厚望的目前高效雙面雙玻組件價(jià)格仍在3元/W上下，半年后能否下降到2.5元/W還不得而知。

此外，從第一批已經(jīng)建成的項(xiàng)目來(lái)看，雖然第三次領(lǐng)跑者各地政府都出臺(tái)了豐厚的土地稅費(fèi)減免政策，青海格爾木和德令哈項(xiàng)目的優(yōu)選方案中甚至免了土地稅費(fèi)，但對(duì)土地使用情況估值依然爭(zhēng)議頗多。

對(duì)此，記者了解到，一般來(lái)說(shuō)土地成本要看租金，支付周期，具體要看招標(biāo)文件，實(shí)際上每個(gè)區(qū)域的土地使用價(jià)值千差萬(wàn)別。

“相比第一次領(lǐng)跑者當(dāng)時(shí)采取的排號(hào)形式，第三次競(jìng)標(biāo)的區(qū)塊是指定的，但不同區(qū)塊之間差異很大，譬如第一次領(lǐng)跑者中，部分土地存在深坑，中標(biāo)企業(yè)僅僅填埋工作一項(xiàng)就花費(fèi)百萬(wàn)之巨�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士向記者透露。

也有人認(rèn)為，在領(lǐng)跑者項(xiàng)目申報(bào)中，地方政府早已和企業(yè)捆綁到了一起，申報(bào)領(lǐng)跑者也意味著巨額的財(cái)務(wù)支出，多數(shù)領(lǐng)跑者申報(bào)城市在前期調(diào)研，土地規(guī)劃上已經(jīng)花費(fèi)了上千萬(wàn)資金，這些資金可能都是未來(lái)中標(biāo)企業(yè)的潛在成本，并不會(huì)在招標(biāo)方案中體現(xiàn)。

動(dòng)蕩加劇

2月26日，位于西安曲江的溫德姆酒店內(nèi)，一場(chǎng)以“光伏硬科技”為主題的活動(dòng)使得現(xiàn)場(chǎng)熱鬧非凡。這場(chǎng)到會(huì)的嘉賓中，有許多來(lái)自上游的硅料企業(yè)、電池制造商。會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，主持人熱情洋溢的規(guī)劃著光伏產(chǎn)業(yè)美好藍(lán)圖，但臺(tái)下制造商們的竊竊私語(yǔ)中卻充滿了對(duì)行業(yè)發(fā)展的憂慮。

在保利協(xié)鑫能源控股有限公司副總裁呂錦標(biāo)看來(lái)：“多晶硅、硅片、電池、組件，整個(gè)制造端在業(yè)主采購(gòu)后，通過(guò)競(jìng)標(biāo)采購(gòu)廝殺，處于整體過(guò)剩的制造端壓力山大，當(dāng)然不同端的壓力不一樣，但整個(gè)制造業(yè)整合是動(dòng)蕩的�！�

企業(yè)在硅片市場(chǎng)本身如果沒(méi)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)就很難立足，每年需要持續(xù)不停地技術(shù)改造和升級(jí)。作為單晶硅制造商，隆基股份今年已經(jīng)四次下調(diào)單晶硅片價(jià)格，降至4.55元/片。僅在2月一個(gè)月內(nèi)，單晶硅片價(jià)格的降幅就已達(dá)到12.5%。與此同時(shí)，多晶硅片同樣處于下行趨勢(shì)，價(jià)格跌破130元/公斤。硅片環(huán)節(jié)降價(jià)直接帶動(dòng)了下游電池片、組件價(jià)格的進(jìn)一步下調(diào)。

目前光伏業(yè)內(nèi)做組件的企業(yè)有200多家，在“越來(lái)越低”的價(jià)格要求下已經(jīng)逼近組件的成本邊緣。光伏硅料、電池片的采購(gòu)?fù)ǔＲ哉袠?biāo)形式進(jìn)行，招標(biāo)結(jié)果往往是業(yè)主意志的體現(xiàn)，對(duì)于同質(zhì)化嚴(yán)重的硅料、電池片來(lái)說(shuō)，價(jià)格是組件商甚至業(yè)主考慮的主要原因，此外原料的價(jià)格根本上還是決定于下游的供求關(guān)系，以制造業(yè)為主的中上游生產(chǎn)商，在價(jià)格上并不具備決定權(quán)，是光伏產(chǎn)業(yè)“二八定律”的弱勢(shì)一方。

然而，制造端的過(guò)剩并未阻擋上游硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的步伐。

2月28日，特變電工釋放消息，其旗下控股企業(yè)新特能源擬投資40.65億元，建設(shè)3.6萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成后多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到6.6萬(wàn)噸/年。

阮少華認(rèn)為：“隨著光伏行業(yè)整體技術(shù)的進(jìn)步，單位功率組件的硅料需求正在逐漸降低，未來(lái)硅料也大有供大于求之勢(shì)。但目前來(lái)看新建的產(chǎn)能還沒(méi)有完全釋放，未來(lái)市場(chǎng)如何變化還是取決于市場(chǎng)需求，如果需求放緩，那么價(jià)格會(huì)降下來(lái)。如果還能保持一個(gè)高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，那么硅料依然會(huì)比較堅(jiān)挺�！�

值得關(guān)注的是，驟然火熱的分布式突然井噴，在2017年總裝機(jī)量已將近20GW。不過(guò)，相比動(dòng)輒數(shù)十億投資的集中電站，分布式帶來(lái)的訂單量或杯水車薪。

截至目前，地面電站裝機(jī)容量的占比仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于分布式發(fā)電，終端市場(chǎng)相比之前并沒(méi)有很大的增長(zhǎng)，甚至還有所下降。硅料也將不可避免地走入供大于求的境地，競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的突顯或?qū)⒅皇菚r(shí)間問(wèn)題。