受周二通威股份單晶PERC電池片下調(diào)3分錢/w的影響，光伏板塊集體回調(diào)，我們認為單晶perc電池片降價也是預期內(nèi)的事，短期主要受情緒影響，海外持續(xù)旺盛的需求并沒有變化，繼續(xù)重點推薦光伏板塊。

18Q4以來，在海外需求的拉動下，光伏淡季不淡，產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)堅挺本已是遠超市場預期了，而部分環(huán)節(jié)甚至出現(xiàn)漲價，高效單晶perc電池片更是盈利能力強勁。龍頭通威股份即便此次降價，毛利率依然維持在30%。

目前組件企業(yè)訂單飽滿，19上半年訂單大部分已簽滿，部分開始接Q3和Q4的訂單，組件企業(yè)面臨產(chǎn)能不足，但利潤依然較薄，此次電池片降價讓利于下游組件企業(yè)也是情理之中。